Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) ( Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Événement: le 17 juin, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169)
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La Direction a pris l’initiative d’augmenter sa participation et de lier ses propres intérêts à l’entreprise afin de démontrer sa confiance dans le développement futur de l’entreprise. L’augmentation de la participation comprend 13 cadres supérieurs, dont le Président, le Président du Conseil des autorités de surveillance et le Directeur du commerce de détail, qui ont activement acheté 2 162000 actions Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) du marché secondaire avec leurs Fonds Le prix de transaction est de 4,49 ~ 4,58 yuan RMB par action, et le montant de l’excédent est estimé à 9 077 ~ 9 992 millions de yuan RMB. Cette augmentation de la participation démontre la confiance des cadres supérieurs dans le développement futur de l’entreprise, forme un mécanisme d’incitation à long terme et réalise la croissance commune et le partage de la valeur entre la direction et l’entreprise.
L’évaluation de la société est au bas de l’histoire, le taux de dividende est jusqu’à 6,7%, le moment de l’augmentation de la participation est préférable, le rendement à long terme est réalisable. Le cours actuel des actions de la société est de 4,5 yuan RMB. Au cours de la dernière année, il a oscillé autour de 4,3 ~ 4,8 yuan RMB. L’évaluation globale de pb de la société a tendance à baisser à mesure que la performance continue de croître régulièrement. Au 17 juin, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Pb (LF) était évalué à 0,43 fois, à 0,8% du quantile historique et à des niveaux historiquement très bas. Si elle est calculée sur la base du cours actuel des actions, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Le taux de dividende en 2021 peut atteindre 6,7%. Compte tenu de la croissance future des résultats de l’entreprise et d’une proportion relativement stable des dividendes, le rendement des dividendes devrait encore augmenter. Bank Of Beijing Co.Ltd(601169)
Après l’entrée en fonction du nouveau Président, on s’attend à ce qu’il crée une deuxième courbe de croissance. Depuis que le Président Huo xuewen a pris ses fonctions, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Dans les opérations de crédit traditionnelles, les ressources de crédit sont davantage orientées vers le crédit de détail non immobilier à haut rendement; En ce qui concerne les entreprises intermédiaires, elles se sont engagées à mettre en place un système de gestion du patrimoine fondé sur la valeur ajoutée. Dans ce contexte, la croissance des résultats du premier trimestre de la société a bien commencé, le taux de croissance des bénéfices a augmenté de 3,1 PCT à 6,6% par rapport à 2021, et l’échelle de la gestion financière et de la vente d’assurance a bien augmenté. À l’avenir, avec l’approfondissement de la transformation du commerce de détail, l’entreprise réalisera son propre développement de haute qualité et efficace dans le processus de création de valeur pour les clients.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation. L’épidémie d’avril à mai a perturbé le fonctionnement de l’entreprise, mais avec l’entrée en vigueur d’un ensemble de mesures de « croissance stable », la demande de crédit a atteint le bas et s’est redressée, et l’expansion devrait augmenter au cours du deuxième semestre de l’année. L’entreprise prévoit atteindre une contribution de 34% au revenu de détail d’ici 2022, ce qui jettera les bases d’une percée de 40% d’ici 2023, et l’efficacité de la transformation ultérieure du commerce de détail devrait être continuellement libérée. Maintenir les prévisions du SPE de la compagnie pour 2022 – 24 à 1,10 / 1,15 / et 1,21 RMB, l’évaluation pb correspondante du cours actuel des actions est respectivement de 0,41 / 0,38 / 0,35 fois et l’évaluation PE correspondante est respectivement de 4,11 / 3,91 / 3,71, et maintenir la cote « surpoids».
Conseil en matière de risque: la pression à la baisse de la macro – économie s’est intensifiée et les efforts d’assouplissement du crédit ont été inférieurs aux attentes.
