Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) ( Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Événement: le 17 juin 2022, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169)
L’augmentation de la participation des cadres supérieurs témoigne d’une confiance ferme dans le développement de l’entreprise. Treize cadres supérieurs ont participé à cette augmentation, dont huit n’avaient pas d’actions de la société auparavant, ce qui représente une augmentation totale de 21619 millions d’actions, soit 0,01% du capital – actions de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) actions en libre circulation. Calculé sur la base de la fourchette de prix de transaction de 4,49 à 4,58 RMB, la fourchette de prix de transaction correspondante est de 9 707 à 9 992 millions de RMB, ce qui représente la plus grande augmentation de la participation des administrateurs et des superviseurs dans les banques cotées en actions a au cours de l’année écoulée, Et c’est la première augmentation de la participation des cadres supérieurs de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Cette augmentation reflète la confiance ferme de la direction dans les perspectives de croissance et le rendement de la valeur marchande de l’entreprise.
La transformation du commerce de détail a donné des résultats remarquables, avec un nouveau Président en place et des chefs d’entreprise revitalisés. Depuis qu’il a été proposé de réaliser une transformation complète des activités de détail en cinq ans en 2020, le développement du commerce de détail est entré dans une voie rapide. À la fin de 2021, la contribution du chiffre d’affaires du commerce de détail était de + 5,4 PCT à 28,1% d’une année sur l’autre, et la mise en page de la gestion du patrimoine s’est constamment améliorée. Au 22q1, l’aum du commerce de détail avait dépassé 920 milliards de RMB, soit + 14,9% d’une année sur l’autre.
En mars 22, le Président Huo a pris ses fonctions et a activement encouragé les « cinq grandes transformations » sous la direction de la transformation numérique. Dans ce contexte, en s’appuyant sur l’amélioration du niveau de service de détail en ligne et la transformation intelligente des points de vente hors ligne, la sector – forme intégrée de « banque d’investissement + banque commerciale + banque privée » a été construite. D’ici 2022, la transformation de détail de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169)
L’évaluation est à un niveau historiquement bas, la performance est maintenant un « point d’inflexion », l’augmentation de la participation des cadres supérieurs et le développement de l’entreprise sont « liés », ce qui favorise le retour à la valeur du marché. Au 17 juin 2022, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) Pb (LF) était 0,43 fois plus élevé, soit 1% de plus que le score historique depuis sa mise sur le marché en 2007. 22q1, le taux de croissance annuel du bénéfice net attribuable à la mère (6,6%) a augmenté de + 3,1 PCT par rapport à l’année précédente. Au cours d’un seul trimestre, le bénéfice net attribuable à la mère a augmenté de 24,3 PCT par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné une reprise significative de la prospérité des résultats. L’augmentation de la participation, qui lie profondément les intérêts personnels des cadres supérieurs au développement de l’entreprise, devrait inciter davantage la direction à « s’efforcer » de promouvoir le développement de haute qualité de l’entreprise, ce qui stimulera la valeur marchande.
Conseils en matière d’investissement: les dirigeants ont accru leur confiance dans la transformation du commerce de détail
L’effet de la transformation du commerce de détail est remarquable, l’échelle des entreprises et la contribution au rendement ont été grandement améliorées; Le nouveau Président du Conseil d’administration est en place pour promouvoir activement les « cinq grandes transformations » et devrait contribuer davantage à la réalisation de l’objectif de transformation du commerce de détail; Les résultats du 22q1 ont atteint un point d’inflexion, et les cadres supérieurs ont fortement augmenté leur participation au bas de l’évaluation, ce qui témoigne d’une forte confiance dans le développement futur de l’entreprise. Le SPE pour la période 22 – 24 est estimé à 1,12, 1,21 et 1,34 RMB respectivement. Le prix de clôture de l’action le 17 juin 2022 correspond à 0,4 fois le pb pour la période 22. Nous avons augmenté notre note pour la rendre « recommandée».
Indice de risque: ralentissement de la croissance macroéconomique; La transformation n’a pas progressé comme prévu; La reconstitution du capital est sous pression.
