Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) ( Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) )
L’entreprise a changé de nom pour ouvrir un nouveau chapitre, et les actifs de l’État sont entrés dans le nouveau circuit. Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) En juin 2020, Lishui State – owned Assets est devenu le Contrôleur effectif de l’entreprise. L’entreprise a été rebaptisée ” Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) “, et les avantages contextuels de l’entreprise d’État ont permis à l’entreprise de transformer En 2021, la direction de l’entreprise a activement mis en place de nouveaux circuits de consommation en fonction de l’industrie sociale dans le contexte de l’épidémie, en tirant parti des avantages régionaux du Zhejiang, afin de promouvoir le développement des activités transfrontalières de commerce électronique et du secteur des marées nationales de l’entreprise.
Avec l’amélioration de la situation épidémique, les activités professionnelles de gestion du marché reprennent et augmentent. La partie principale de la gestion professionnelle du marché de l’entreprise est les deux principaux marchés de gros de vêtements de Nanjing huanbei et Hangzhou huanbei. Le mode de gestion de l’entreprise adopte la forme de location de magasins, et la location de magasins contribue aux principaux revenus de la gestion professionnelle du marché. Du point de vue de l’exploitation, le bénéfice net de la filiale de Nanjing huanbei est resté dans la fourchette de 40 à 50 millions de RMB de 2017 à 2021, a légèrement diminué sous l’influence de la situation épidémique en 2020 et a repris une croissance positive avec l’amélioration de la situation épidémique en 2021. Hangzhou huanbei est situé dans la zone centrale du cercle d’affaires d’or de Fengqi Road à Hangzhou. Il a l’avantage naturel de “personne + marchandises + champ” et a une performance d’exploitation stable. En 2021, il a réalisé un bénéfice net de 141 millions de RMB. Dans le contexte de « l’impact de l’épidémie + l’essor du commerce électronique », l’entreprise s’efforce activement de réformer et de mettre à niveau la sector – forme d’analyse des données et la construction d’entrepôts en nuage pour permettre l’exploitation du marché.
Investissement stratégique investissement touristique tigre noir, emplacement de la carte canal transfrontalier disposition préalable. En décembre 2021, la société a publié une annonce, Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) En tant que filiale de HTC Free Duty Holding, HTC Black Tiger exploite hors ligne des magasins physiques tels que Baoting yanoda Store, HTC Cross – Border Store, Haikou Airport Store et un entrepôt situé dans la zone de libre – échange complète de Haikou, qui couvre une superficie d’environ 2500 mètres carrés et est exploité conjointement par HTC Black Tiger et Bluebird. En 2020, le chiffre d’affaires de l’investissement touristique Black Tiger était d’environ 64 298800 RMB. L’investissement touristique Black Tiger a réservé des ressources de magasins hors ligne dans des zones d’affaires de haute qualité. Il est prévu qu’à l’avenir, il formera une bonne coordination avec les canaux de vente au détail de L’entreprise et améliorera la planification et la disposition régionales de l’entreprise.
L’entreprise propose une nouvelle stratégie de développement pour « le nouveau commerce de détail, la nouvelle propriété, la nouvelle technologie et la nouvelle mode », en mettant l’accent sur le marché de la consommation des femmes, en mettant l’accent sur le commerce électronique transfrontalier et le système de chaîne d’approvisionnement, et en mettant progressivement en place la chaîne industrielle du commerce de détail. L’entreprise a principalement procédé à des ajustements dans trois directions: 1) Investissement étranger et investissement étranger: réaliser l’intégration des ressources et la coordination des activités des deux parties dans la catégorie de produits et la disposition des canaux; Organiser les activités transfrontalières de commerce électronique: contacter les principaux fournisseurs de cosmétiques étrangers et se concentrer sur les ventes à des clients de bout en bout tels que dewu et tmall international; Incubation de la marque nationale de marchandises: grâce à l’investissement dans le Fonds Lishui TIANJI, incubation réussie de la marque nationale de marchandises, y compris keteer et weishangli. En 2022q1, les nouveaux services de détail de la société ont réalisé un chiffre d’affaires de 69 762200 RMB, dont 72,4% pour les services transfrontaliers, ce qui a permis d’obtenir un volume d’affaires rapide en peu de temps et de construire la deuxième courbe de croissance de la société à l’avenir.
Conseils en matière d’investissement: Nous croyons que l’entreprise, en tant qu’entreprise de commerce de détail à double canal avec une disposition positive de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) Par conséquent, nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie atteindra 9,11 / 9,99 / 1081 milliard de RMB en 2022 – 2024, en hausse de 41,7% / 9,8% / 8,1% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 2,87 / 167 / 188 millions de RMB, soit + 85,1% / – 41,6% / + 12,7% d’une année sur l’autre. La valeur marchande actuelle correspond à une PE de 21x / 35x / 31x en 2022 / 2023 / 2024. Nous croyons que l’intervalle d’évaluation actuel est à un niveau raisonnable, compte tenu du volume continu de nouveaux commerces de détail tels que les ventes hors taxes Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) Pour la première fois, une cote « recommandé » est attribuée.
Indice de risque: l’épidémie affecte les opérations hors ligne; La nouvelle structure du commerce de détail n’est pas conforme aux attentes; Variation de la juste valeur le résultat fluctue plus que prévu.
