Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) ( Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) )
Événement: dans la soirée du 16 juin, la compagnie a publié une annonce concernant l’Accord d’entrée proposé et l’investissement à l’étranger.
La société prévoit d’investir 500 millions de RMB dans la construction de nouveaux matériaux biologiques et de projets de fabrication intelligente de précision à Fuyang, avec une valeur de production annuelle d’environ 500 millions de RMB après l’accouchement.
Selon l’annonce, la société a l’intention d’investir 500 millions de RMB dans la construction de nouveaux matériaux biologiques et de nouveaux projets de fabrication intelligente de précision dans la nouvelle zone de Dongzhou à Fuyang, avec une superficie d’environ 50 mu. La société a l’intention de développer systématiquement de nouveaux matériaux de haute technologie à haute valeur ajoutée tels que des produits de technologie de séparation de membrane haut de gamme, des Biomatériaux et composants médicaux haut de gamme, des matériaux de réactif IVD, etc. Après l’achèvement du projet, la production annuelle de 3000 ensembles de nouveaux matériaux biologiques et d’équipements de fabrication intelligents de précision sera d’au moins 8,5 millions de yuan / mu en moyenne après l’achèvement du projet, et la production correspondante sera de 500 millions de yuan. La période de construction est de deux ans. Nous pensons que ce projet est utile pour renforcer la mise en page approfondie de l’industrie de la santé et de la vie de l’entreprise et améliorer encore la compétitivité de l’entreprise.
Cagr53% of Chinese cell Therapy Industry in 2021 – 2030, the Trend of Domestic substitution of Related Medical Equipment
Frost Sullivan s’attend à ce que l’espace du marché chinois de la thérapie cellulaire passe de 1,3 milliard de yuans en 2021 à 58,4 milliards de yuans en 2030, soit environ 53% du tcac en neuf ans. Sous la catalyse de l’épidémie de covid – 19, 1233 hôpitaux de comté au total atteindront le niveau de capacité des services médicaux des hôpitaux de niveau III d’ici 2025, conformément aux exigences de la liste des hôpitaux de comté pour l’amélioration de la capacité globale des hôpitaux de comté dans le cadre du « projet des milliers de Comtés » publié par la Commission nationale de la santé en avril 2022. L’expansion des établissements médicaux de base entraînera une augmentation de la demande d’achat d’équipement médical. La localisation de l’équipement lié à la thérapie cellulaire est impérative et présente un grand potentiel en raison de l’appel à l’importation et au remplacement de l’équipement médical.
L’entreprise met activement en place les consommables d’équipement de la chaîne industrielle de thérapie cellulaire, qui devraient bénéficier de la planification de haut niveau de la bioéconomie.
L’entreprise a étudié le poste de travail de thérapie cellulaire et d’autres équipements pendant de nombreuses années. En 2021, l’entreprise a émis des obligations convertibles pour investir 300 millions de RMB dans la construction d’une base de fabrication d’équipements industriels de thérapie cellulaire. Les produits comprennent principalement le poste de travail de préparation cellulaire, le poste de travail de sous – assemblage de stérilité cellulaire et les consommables de soutien. Grâce à la promotion de la planification de haut niveau de la bioéconomie au cours du quatorzième plan quinquennal, les produits liés à la préparation cellulaire de l’entreprise devraient bénéficier de façon significative. En 2021, le passif contractuel de l’entreprise a augmenté de 105% d’une année sur l’autre, et la rentabilité des postes de travail cellulaires augmentera rapidement à moyen et à long terme.
L’auto – évaluation de l’antigène covid – 19 au niveau national a été encouragée dans le cadre de l’épidémie, ce qui a entraîné une grande élasticité spatiale du marché de la membrane NC!
En mars 2022, la Commission nationale de la santé a publié l’avis sur l’impression et la distribution du plan d’application pour la détection de l’antigène du virus covid – 19 (essai) et a officiellement proposé d’ajouter la détection de l’antigène en complément de la détection de l’acide nucléique. La membrane NC est l’un des matériaux de base de la trousse d’essai covid – 19. En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, selon notre estimation précédente, la taille du marché chinois devrait atteindre 3,4 milliards de RMB / an. Sous l’épidémie, l’offre et la demande mondiales de films NC sont tendues et les prix augmentent considérablement. En tant que nouveau venu, les films NC à court terme devraient augmenter considérablement les performances de l’entreprise.
Prévision des bénéfices: NC Membrane + poste de travail cellulaire à deux roues motrices, 2022 haute croissance de la certitude forte!
Compte tenu de l’incidence possible de l’épidémie de covid – 19 sur la production et la livraison des activités de l’entreprise, nous avons révisé à la baisse les prévisions de bénéfices de l’entreprise pour 2022 – 2024, et nous prévoyons que le bénéfice net attribuable à la société mère pour 2022 – 2024 sera de 1,3 / 1,7 / 230 millions de RMB, en hausse de 103% / 33% / 33% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à P / E17 / 13 / 10x. Avec la libération progressive de la capacité de production de la membrane NC et du poste de travail cellulaire de l’entreprise, on s’attend à ce que les performances futures permettent une double conduite de la membrane NC et du poste de travail cellulaire et maintiennent la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques
La concurrence sur le marché des films NC s’est détériorée et les prix ont fortement fluctué; Le développement du marché de l’auto – évaluation covid – 19 en aval n’a pas été aussi rapide que prévu.
