Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) ( Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Principaux éléments du rapport:
Le 18 juin 2022, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169)
Principaux points d’investissement:
L’augmentation de la participation de la direction démontre la confiance dans la transformation stratégique: Cette augmentation de la participation comprend le Président, le Vice – Président, le Président du Conseil des autorités de surveillance, les administrateurs et d’autres membres de la direction, avec une large gamme d’augmentations de la participation, ce qui démontre la confiance de la direction dans la transformation stratégique future. Auparavant, le nouveau Président du Conseil d’administration a proposé de prendre la deuxième voie de l’entrepreneuriat dans la nouvelle ère, d’accorder de l’importance à la transformation technologique et à la transformation du commerce de détail et de s’en tenir à la transformation numérique pour diriger les « cinq transformations ».
Accélération de la transformation des activités de détail en capital léger: au premier trimestre de 2022, la transformation des activités de détail a maintenu une tendance au développement rapide, avec une croissance annuelle de l’aum de plus de 120 milliards de RMB à 9231 milliards de RMB; La contribution de la gestion du patrimoine et des services bancaires privés a continué d’augmenter, avec plus de 50 milliards de RMB de produits de gestion du patrimoine vendus en consignation, une augmentation de 16,3% et 35% de l’échelle de l’Agence de vente d’assurance et de fonds de capital – investissement par rapport au début de L’année. Le nombre de clients des services bancaires privés a dépassé 12 000 et a augmenté de 800 au cours d’un trimestre, soit plus du double de celui de la même période l’an dernier. Plus de 26 millions de clients de détail.
La qualité globale des actifs s’améliorera encore: le taux de défaut à la fin du premier trimestre de 2022 était de 1,44%, inchangé à la fin de 2021, et la pression négative est toujours en cours de libération progressive. Le taux de couverture des provisions est de 211,5%, en hausse de 1,28 point de pourcentage par rapport à la fin de l’année précédente. On s’attend à ce que la qualité des actifs de l’entreprise continue de s’améliorer à mesure que le fonctionnement macroéconomique global se stabilise.
Prévision des bénéfices et suggestions d’investissement: en 2021, l’entreprise a augmenté les dépenses d’investissement dans la science et la technologie et a proposé de prendre la transformation numérique comme chef de file des « cinq transformations ». On s’attend à ce que l’optimisation de la structure des entreprises et l’intensification de la transformation des activités de détail stimulent progressivement une croissance stable des revenus des entreprises intermédiaires. Le SPE prévoit 1,11 yuan / 1,24 yuan en 2022 / 23, conformément au prix de clôture des actions Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) a le 17 juin, 4,5 Yuan, correspondant à 0,41 fois pb en 2022, afin de maintenir la cote de surpoids.
Facteurs de risque: risque de fluctuation importante des actifs bancaires en raison de la récurrence de l’épidémie.
