China mobile (600941)
Événement: Venustech Group Inc(002439) Le 18 juin, il a été annoncé que China Mobile capital a obtenu 23,08% des droits de vote des actions de la société cotée. Wang Jia et Yan Li détiennent ensemble 13,08% des droits de vote des actions de la société cotée. Le Contrôleur effectif de La société cotée a été changé de Wang Jia et Yan Li à China Mobile Communication Group Co., Ltd.
China Mobile a continué d’étendre ses frontières d’affaires par l’investissement: China Mobile a obtenu le contrôle de Venustech Group Inc(002439) Nous pensons que China Mobile a continuellement élargi ses limites d’affaires par l’investissement. Comme au début de l’Internet mobile, Alibaba et Tencent ont continuellement renforcé leur écosystème d’affaires autour de l’investissement, et le rôle du capital sera davantage joué.
Les flux de trésorerie sont suffisants et la carte des investissements futurs est grande: selon le rapport annuel de China mobile pour 2021, le stock de capital monétaire des actifs courants de la société est de 335155 milliards de RMB, Représentant 18,6% de l’actif total. La société dispose de liquidités suffisantes pour jouer le rôle de « Contribution de valeur, construction écologique, coordination de l’industrie et de l’investissement» du capital, renforcer le modèle à double ligne « investissement direct + Fonds», renforcer la disposition stratégique dans les domaines clés, et construire l’écosystème industriel de l’intelligence numérique par la double connexion « industrie + capital». La contribution des revenus des prises de participation au bénéfice net a atteint 10,1%. L’entreprise continuera d’élargir en profondeur la distribution de l’investissement direct, de se concentrer sur les produits, les réseaux, la transformation de l’intelligence numérique à Taiwan et dans d’autres directions clés, d’élargir davantage le « cercle des parents » des services d’information et de promouvoir la spécialisation, la commercialisation et l’exploitation à grande échelle de l’investissement du Fonds.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: en tant que chef de file de l’économie numérique, China Mobile, avec l’expansion continue de la carte d’investissement, l’augmentation constante de la perméabilité 5G et de la valeur ARPU, et la croissance stable du DICT, nous maintenons les prévisions de bénéfices pour 2022 – 2024, avec un bénéfice net de 126,17 milliards de RMB, 138,77 milliards de RMB et 152,99 milliards de RMB pour le parent, et l’évaluation PE correspondante est respectivement de 10,91x, 9,96x et 899x. Nous continuons d’être optimistes sur le développement futur de la performance de China mobile. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: le soutien aux politiques n’est pas aussi fort que prévu, les progrès des entreprises numériques des opérateurs ne sont pas aussi bons que prévu et les investissements en capitaux propres ne sont pas aussi bons que prévu.
