Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) ( Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) )
Les principaux instruments de prétraitement des échantillons couvrent l’ensemble de la chaîne industrielle d’analyse en laboratoire. Les trois principales activités de l’entreprise sont les instruments d’analyse expérimentale, les solutions de laboratoire propres et respectueuses de l’environnement, les pièces consommables et le service à la clientèle, couvrant l’ensemble de l’inspection de la qualité des médicaments, le développement de nouveaux médicaments, la recherche sur les nouveaux matériaux, la séparation des nucléides, le diagnostic médical, le contrôle des maladies, les sciences de la vie et de nombreux autres domaines de développement nationaux clés. En raison de sa gamme de produits d’affaires principale riche, de ses avantages en matière de coûts de service à guichet unique, de la stabilité de la structure des clients en aval et du maintien d’un niveau élevé de marge brute, etc., l’entreprise s’attend à ce que la marge brute augmente encore à mesure que la proportion des revenus d’agence diminue d’année en année et que la proportion des produits R & D indépendants augmente d’année en année. À l’heure actuelle, les produits de l’entreprise ont été vendus à plus de 90 pays dans le monde, desservant au total près de 30 000 clients.
L’équipe professionnelle construit des barrières techniques de haut niveau et investit dans la recherche et le développement pour une croissance à long terme. Le Président du Conseil d’administration, M. Hook, a été chercheur principal de TJA (prédécesseur de symefei) et Directeur général de Greater China. Il a présidé et dirigé la première conception commerciale du pic – MS ICP – MS aux États – Unis et possède une vaste réserve professionnelle. L’équipe de R & D de base représente plus de 20% de l’effectif de l’entreprise et provient d’universités et d’instituts de recherche bien connus. L’investissement dans la R & D augmente d’année en année. À la fin de 2021, l’entreprise avait obtenu 85 brevets sous licence, 29 droits d’auteur sur des logiciels et 40 marques de commerce, dont D – Master Full Automatic digestor a remporté le prix d’or BCEIA 2021 pour son innovation dans l’automatisation et l’intelligence.
La recherche et le développement indépendants du pic – MS contribuent à un nouvel accroissement et l’espace de remplacement domestique est énorme. En 2019, l’entreprise a mis sur pied une équipe technique de spectrométrie de masse et a développé indépendamment le spectromètre de masse ICP – Ms. la performance de l’indice du produit est compétitive à l’échelle internationale. Le 20 mai 2021, l’entreprise a officiellement lancé le marché, en mettant l’accent sur la promotion dans le domaine de la détection médicale / pharmaceutique / semi – conductrice. Les données de SDI montrent que la part de marché des Spectromètres de masse dans la part de marché mondiale des instruments d’analyse expérimentale en 2019 est d’environ 8%. En tant qu’équipement haut de gamme irremplaçable, la perméabilité des Spectromètres de masse devrait encore augmenter à l’avenir. Selon les données de consultation de Zhiyuan, l’échelle du marché chinois des Spectromètres de masse en 2020 est d’environ 14,2 milliards de RMB. Selon le taux de croissance annuel composé de 7,70%, l’échelle du marché des Spectromètres de masse devrait dépasser 20 milliards de RMB d’ici 2025, avec de bonnes perspectives de marché à l’avenir. À l’heure actuelle, le spectromètre de masse dépend encore de l’importation, le marché des instruments d’analyse expérimentale est essentiellement occupé par des géants internationaux tels que symmer fly et Agilent, et l’espace de remplacement domestique est énorme. La demande d’applications en aval favorisera une croissance soutenue du marché mondial des Spectromètres de masse. Le marché chinois des Spectromètres de masse a commencé tardivement. Avec le développement de la science et de la technologie en Chine et la mise en place d’un Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
En se référant à la voie du développement de samofei, Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056) L’entreprise a successivement acquis les anciennes marques américaines d’instruments CDs et 3mempore Solid Phase Extraction Product Line, a étendu horizontalement les produits de prétraitement des échantillons de détection des gaz volatils, a mis en place verticalement des lignes de production de consommables haut de gamme, a mis en place des centres de vente et de service technique après – vente dans les grandes et moyennes villes du pays, et a établi des filiales à part entière aux États – Unis et à Hong Kong, en Chine, et a établi un vaste réseau de vente axé sur la Chine et s’étendant aux États – Unis et à l’Europe. En se référant à la voie de croissance de samofei, Beijing Labtech Instruments Co.Ltd(688056)
Conseils en matière d’investissement et évaluation: en tant que chef de file du prétraitement des échantillons, l’entreprise couvre l’ensemble de la chaîne industrielle d’analyse en laboratoire, attache une grande importance à la recherche et au développement sur les obstacles techniques et avance simultanément dans trois secteurs d’activité. Avec l’augmentation de la contribution du spectromètre de masse ICP – MS, la performance future de l’entreprise est très attendue. Nous prévoyons que les revenus de la compagnie de 2022 à 2024 seront respectivement de 440 millions de RMB, 530 millions de RMB et 630 millions de RMB, avec un taux de croissance de 18,7%, 20,1% et 20%, et un bénéfice net de 80 millions de RMB, 95 millions de RMB et 116 millions de RMB, avec un taux de croissance de 15,5%, 18,9% et 22,2%, respectivement. Pour la première fois, une cote d’investissement « surpoids» est attribuée.
Conseils sur les risques: le développement et l’exploitation de produits ne sont pas à la hauteur des attentes, les opérations transfrontalières ne sont pas à la hauteur des attentes, le risque de changement des activités de l’Agence, l’intensification de la concurrence sur le marché et l’impact de la pneumonie covid – 19.
