Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ( Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) )
Les politiques favorables à la médecine traditionnelle chinoise sont fréquentes et la médecine traditionnelle chinoise innovante entre dans une nouvelle ère
En tant que chef de file de l’innovation en médecine traditionnelle chinoise, l’entreprise s’appuie sur l’équipe de recherche et de développement en médecine traditionnelle chinoise dirigée par l’académicien Wu Yiling pour stimuler l’industrialisation de la médecine traditionnelle chinoise par l’innovation de la théorie des maladies collatérales et fournir un solide soutien théorique à la recherche et au développement de nouveaux médicaments et au Marketing de l’entreprise. Au cours des trois dernières années, la quantité de nouveaux médicaments chinois de classe 1.1 approuvés par l’entreprise se classe au premier rang des entreprises similaires. Dans le contexte de l’encouragement continu de l’héritage et de l’innovation de la MTC au niveau supérieur, l’environnement d’approbation et l’environnement de paiement des médicaments innovants de la MTC se sont considérablement améliorés.
Les activités à l’étranger de Lianhua Qingfei continuent de se développer et les indications de grippe et de rhume se répandent rapidement.
Dans le passé, Lianhua Qingwei a eu un effet remarquable dans le traitement du SRAS, de la grippe, de la grippe H1N1, de la covid – 19 et d’autres maladies infectieuses. Après la covid – 19, il a été progressivement transformé en médicament national contre le rhume, et le scénario d’utilisation a subi un changement essentiel. En 2020, le chiffre d’affaires de Lianhua Qingwei dépassera 4 milliards de RMB, la part de marché du marché de détail passera de 2,4% à 9,9% et celle des établissements médicaux publics passera de 10,5% à 33,5%. Dans le cadre de ce cycle d’éclosion à Hong Kong, en Chine, la maladie de lianhuaqing a été largement utilisée, tandis que le produit a été utilisé dans de nombreux essais cliniques tels que la grippe, et les scénarios d’application de la maladie de lianhuaqing en Chine continueront d’augmenter. Avec l’augmentation constante de l’échelle globale des ventes de médicaments brevetés chinois pour le système respiratoire, la part de marché des produits devrait encore augmenter. Lianhua Qingke Tablet est un autre grand produit dans le domaine de la respiration de l’entreprise, qui devrait être utilisé rapidement au cours des dernières années.
L’entreprise entre dans la période de récolte de la médecine traditionnelle chinoise brevetée et les produits de base se développent rapidement.
Depuis 2018, les revenus de l’entreprise sont principalement déterminés par le volume de Lianhua Qingwei, qui se classe au premier rang des ventes de médicaments chinois brevetés contre le rhume sur le marché de détail en 2020. À partir de 2021, grâce à la réforme du système de commercialisation et à la mise en place de preuves cliniques de haute qualité fondées sur des données probantes, les produits cardiovasculaires et cérébrovasculaires ont continué de croître à plus d’un milliard de yuans. Les variétés de médecine traditionnelle chinoise brevetées de deuxième niveau, telles que jinlida granule, se classeront au troisième rang pour les ventes de médicaments chinois brevetés contre le diabète sur le marché public des soins de santé en 2020, et la part de marché des principales variétés de l’entreprise a augmenté dans l’ensemble. Entre – temps, l’entreprise dispose actuellement de cinq variétés de médicaments chinois innovants au stade clinique, de plusieurs variétés au stade préclinique et de plus de 100 préparations hospitalières, avec des pipelines de produits riches.
Prévisions de bénéfices
L’entreprise a une disposition complète dans des domaines tels que les cardio – vaisseaux sanguins et cérébraux, le système respiratoire et la médecine traditionnelle chinoise, et s’étend au domaine de l’industrie de la médecine chimique et biochimique & grande santé. En même temps, l’entreprise dispose d’un obstacle à la recherche scientifique construit par le système théorique des maladies collatérales. La réalisation progressive des médicaments innovants et des médicaments biochimiques de la médecine traditionnelle chinoise de suivi de l’entreprise apportera une évaluation plus élevée. Nous prévoyons que le revenu de la société sera de 11,9 milliards de RMB, 13,6 milliards de RMB et 15,4 milliards de RMB en 2022 – 2024, avec une croissance annuelle de 18%, 14% et 13%; Le bénéfice net attribuable à la société mère a atteint 15,7, 18,3 et 2,15 milliards de RMB, en hausse de 17%, 17% et 18% d’une année sur l’autre, ce qui correspond à 0,94 / 1,10 / 1,29 RMB pour le SPE. Correspond à un prix de clôture de 24,91 yuan / action le 22 juin 2022, PE 27x / 23x / 19x. Pour la première fois, une cote « surpoids» est attribuée.
Conseils sur les risques
Risque de ralentissement de la croissance de la peste de Lianhua qingfan et de réduction des prix de l’exploitation minière centralisée; Risque de ralentissement de la croissance des grandes variétés cardiovasculaires et cérébrovasculaires; Le risque que la promotion du marché des nouveaux produits de l’entreprise ne soit pas aussi bonne que prévu; Risque de retard dans la recherche et le développement de produits.
