Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) ( Inner Mongolia Baotou Steel Union Co.Ltd(600010) )
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Dans la soirée du 22 juin, la compagnie a annoncé qu’elle signerait de nouveau le contrat de fourniture de concentré de terres rares avec China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111)
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Les prix des terres rares bénéficiaires ont augmenté de 45,75% par rapport au prix de négociation au début de l’année.
Selon l’annonce de l’Accord de janvier 22 de la compagnie, le prix de vente du concentré de terres rares est de 26 887,2 yuan / tonne hors taxe, et le volume total des transactions en 22 ans ne dépasse pas 230000 tonnes. Le prix de transaction est déterminé tous les trimestres.
Le prix par tonne a augmenté de 12 301,8 yuans, soit plus de 45%. L’offre et la demande de terres rares bénéficiaires sont étroitement équilibrées, le prix des terres rares légères de 22h1 est en hausse. Jusqu’à présent, le prix moyen de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme est de 966200 yuan / tonne, en hausse de 59,46% par rapport au prix moyen de 21 ans. Le prix moyen du concentré de terres rares à 70% REO en Mongolie intérieure 22h1 est de 79 000 yuan / tonne, ce qui est beaucoup plus élevé que le prix de l’Accord de 70% REO à 22 H1, qui est de 36 900 yuan / tonne. Par conséquent, conformément à l’Accord de prix, la compagnie a augmenté le prix de vente du concentré de terres rares. Actuellement, le prix de l’Accord de 70% REO est de 54 000 yuan / tonne. L’écart entre l’offre et la demande d’oxyde de Praseodymium et de néodyme devrait être de 8 400 tonnes en 22 ans et de 15 000 tonnes en 25 ans. Le prix de l’oxyde de Praseodymium et de néodyme devrait être élevé et il y a encore de la place pour l’augmentation du prix de l’accord.
Le volume et le prix des concentrés de terres rares ont augmenté au cours des 22 dernières années, ce qui a entraîné une grande élasticité des bénéfices.
Selon le rapport du milieu des 21 ans de la compagnie, la marge bénéficiaire brute du concentré de terres rares est supérieure à 75%. En raison de l’exploitation des ressources en résidus de terres rares par la compagnie, le coût est faible, et le bénéfice par tonne est estimé à plus de 20 000 RMB en 22 ans.
Le volume total des transactions entre la société et China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111)
Prévisions de bénéfices & conseils en investissement
Étant donné que la compagnie et China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111)
Conseils sur les risques
Risque de baisse des bénéfices des entreprises sidérurgiques; La demande en aval est inférieure aux attentes.
