Kerun Intelligent Control (834062)
Résumé du rapport
Matériel de base pour le transport et la distribution d’électricité. Depuis sa création, l’entreprise s’est engagée dans la recherche et le développement de produits d’équipement de transport et de distribution d’électricité et de contrôle et l’amélioration de la chaîne industrielle, principalement engagée dans la recherche et le développement, la fabrication et la vente d’équipements de base de transport et de distribution d’électricité tels que transformateur, appareillage de commutation complet haute et basse tension, équipement complet extérieur, etc. les produits sont largement utilisés dans le projet de réseau électrique urbain et rural, l’industrie de la construction, de la distribution d’électricité, le contrôle automatique de En 2017 – 2021, le chiffre d’affaires total et le bénéfice net de la société cagr étaient respectivement de 17,26% et 7,72%. Le chiffre d’affaires de la société 2022q1 était de 136 millions de RMB et le bénéfice net était de 3 315600 RMB.
Le marché des équipements de transport et de distribution et de contrôle entre dans la voie rapide. Sous l’impulsion de l’urbanisation et de l’échelle d’investissement de l’industrie secondaire, l’augmentation de la demande d’électricité, l’intelligibilité de la construction du réseau électrique, la tendance à la conservation de l’énergie et à la protection de l’environnement et le développement rapide de la production distribuée d’énergie nouvelle et du stockage de L’énergie, le marché des équipements de transport, de distribution et de contrôle a un large espace de développement.
La technologie, la production et les clients renforcent la compétitivité de l’entreprise. Technologie: Au 1er juin 2022, l’entreprise détenait 67 brevets dans des domaines tels que les transformateurs, les appareillages de commutation haute et basse tension et les équipements extérieurs complets, dont 8 brevets d’invention, 59 brevets de modèle d’utilité et 8 droits d’auteur sur les logiciels. Production: l’entreprise peut réaliser un contrôle indépendant de l’ensemble du processus de production, améliorer encore la qualité et les performances des produits, réduire les coûts de production et accélérer le délai de livraison, tout en répondant aux exigences flexibles et changeantes des clients avec des variétés multiples et des délais de livraison courts. Clients: la structure de la clientèle de l’entreprise présente des caractéristiques diversifiées et forme un groupe de clients composé principalement de deux réseaux et de leurs sociétés affiliées, d’entreprises de construction d’électricité, de diverses entreprises industrielles et d’utilisateurs commerciaux finaux.
Les entreprises multipoints connaissent une croissance rapide. Décharge du transformateur économe en énergie et optimisation de la structure du produit: le « projet de construction d’une ligne de production de transformateur économe en énergie avec une production annuelle de 5 millions de kva» de l’entreprise favorisera le développement de l’entreprise en termes de capacité de production, de structure du produit et de qualité du produit; Innovation continue des produits, connexion de la nouvelle production d’énergie au réseau, recherche et développement continus de produits de stockage d’énergie à haut rendement: les produits de l’entreprise se développent vers l’intelligence, les économies d’énergie et la protection de l’environnement, et innovent continuellement au niveau de la technologie d’application en fonction de La demande de connexion de la nouvelle production d’énergie distribuée au réseau, le stockage d’énergie à haut rendement et d’autres exigences auxquelles fait face la construction actuelle du réseau électrique, en s’appuyant sur des années d’expérience approfondie dans le domaine
Évaluation de la société: le prix d’émission de la société est de 4,3 yuan / action, et le multiple PE du SPE 2021 (calculé sur la base du capital social total après cette émission en tenant compte de l’option de surallocation) est de 18,11x. Se référer à la société comparable Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , et la valeur moyenne du multiple PE du SPE 2021 du prix de clôture de Ryn Electric le 23 juin 2022 est de 48,83x, compte tenu du volume de décharge du transformateur d’économie d’énergie L’innovation continue des produits de stockage d’énergie a entraîné une forte croissance, il est recommandé de prêter attention.
Conseils sur les risques: le risque de fluctuation des prix des matières premières, le risque de concurrence sur le marché, le risque que les projets financés par l’entreprise ne progressent pas comme prévu et le risque que l’information publique utilisée dans le rapport de recherche soit retardée ou mise à jour en temps opportun.
