Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ( Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) )
Principaux points d’investissement
L’élasticité de la demande d’appareils électriques propres est apparue après l’apparition de l’épidémie en raison de la politique de catalyse de la demande + subvention pour stimuler l’énergie cinétique de la consommation
La situation en matière de prévention des épidémies en Chine s’est améliorée, la logistique s’est rétablie et la demande d’appareils électriques propres, qui avait été limitée au début, a été concentrée sous l’impulsion de 618 catalyseurs. Dans le même temps, de nombreuses villes utilisent des coupons de consommation et des subventions pour stimuler la consommation d’énergie cinétique pour les appareils ménagers et d’autres biens durables, et nous sommes optimistes que l’élasticité de la demande d’appareils électriques propres continuera de se manifester. Selon Ovi Cloud Network, au cours de la période de promotion 618 (5,30 – 6,19), les ventes globales de la ligne Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) La valeur totale des ventes en ligne de lave – sol s’élevait à 1,42 milliard de RMB, dont 1,24 milliard de RMB pour les canaux traditionnels en ligne, soit + 47% d’une année sur l’autre, et 180 millions de RMB pour les ventes de tampons. Le nettoyage des appareils électriques et des circuits doubles a donné de bons résultats.
Tendance de l’industrie: le prix d’entraînement de la mise à niveau de la structure de la machine de nettoyage du sol augmente, le prix moyen de la machine de nettoyage du sol diminue légèrement, mais la demande reste élevée.
Balayeur de sol: la fonction d’auto – nettoyage est standard dans l’industrie, et la mise à niveau de la structure conduit à la hausse du prix moyen dans l’industrie. Selon Ovi Cloud Network, la proportion de balayeuses auto – nettoyantes dans 618 canaux traditionnels de commerce électronique est de 89%, soit + 42 PCT d’une année sur l’autre, dont 43% sont des produits qui ont à la fois des fonctions d’auto – dépoussiérage et d’auto – nettoyage. La proportion de produits d’auto – nettoyage dans le canal de bavardage est de 97%, dont 60% ont à la fois des fonctions d’auto – dépoussiérage et d’auto – nettoyage. La mise à niveau de la fonction du produit a entraîné une hausse du prix moyen. Le prix moyen du balayeur de canaux de commerce électronique traditionnel a atteint 3 398 yuans, soit + 38% d’une année sur l’autre, et le prix moyen du balayeur de canaux de bavardage a atteint 4 447 yuans. Machine à laver les sols: le prix moyen de la machine à laver les sols diminue dans le cadre de la concurrence Multi – marques. Au cours de la période 618, le prix moyen du lave – sol traditionnel du canal de commerce électronique était de 3161 yuans, soit – 3% d’une année sur l’autre; Le prix moyen de la machine à laver le sol dans le canal de bavardage est de 2 598 yuans, ce qui est nettement inférieur à celui du canal de commerce électronique traditionnel. Toutefois, sur la base de l’attribut de demande rigide de la machine à laver les sols pour répondre à la demande de balayage des ménages chinois, l’industrie a maintenu une prospérité relativement élevée, avec des ventes de commerce électronique traditionnel de + 51,9% d’une année sur l’autre.
Modèle concurrentiel: Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486)
Machine de balayage: Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) + une petite marque double construit la compétitivité de l’ensemble de la Section des prix et maintient la position de leader. Selon Ovi cloud.com, au cours de la période 618, la part de marché globale de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) On s’attend à ce que Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Industrie des machines à laver les sols: tianke occupe une position de leader stable. Au cours de la période 618, la part de marché globale de tianke Line était de 59,2%; Le taux de poursuite était de 10,5%; La part gagnante a été réduite à 4,2%. La marque Prince héritier Fang mibo a connu une croissance rapide, Représentant 4,2%, se classant quatrième. Nous pensons que la double disposition de tianke Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959)
618 promotion Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486)
618 promotion Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Selon le rapport de guerre de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 618, le chiffre d’affaires total de la société 618 canaux a dépassé 2,4 milliards, soit + 33% d’une année sur l’autre, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Parmi eux, le chiffre d’affaires de tianke a augmenté de + 40% d’une année sur l’autre, et le chiffre d’affaires des magasins hors ligne a dépassé 200 millions de RMB, soit + 100% d’une année sur l’autre.
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Selon le rapport de bataille de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 618: (1) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Les trois catégories de sector – forme de Tian lavable Land Machinery Fu Wan se classent au premier rang pour la part de marché, dont tmall et JD City représentent respectivement 60% et 66%, tandis que les machines de cuisson intelligentes Shi Wan se classent au premier rang pour la valeur de transaction globale du réseau des machines de cuisson intelligentes, avec + 400% d’année en année.
L’avantage de la recherche en matière de production et de commercialisation est remarquable, et la croissance des performances de Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486)
À court terme, sous la catalyse 618, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) en tant que leader À moyen et à long terme, Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Entre – temps, l’aménagement prospectif en amont de l’entreprise renforce encore la compétitivité de base et devrait continuer à diriger l’industrie.
Prévision et évaluation des bénéfices
On estime que les revenus de la compagnie de 2022 à 2024 seront respectivement de 175,76 / 233,74 / 304,11 milliards de RMB, avec un taux de croissance correspondant de 34,31% / 32,98% / 30,11%, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera respectivement de 27,24 / 36,23 / 4 714 milliards de RMB, avec un taux de croissance correspondant de 35,52% / 32,98% / 30,11%. La valeur marchande actuelle correspond à un pe de 23x / 18X / 14x.
Conseils sur les risques
La reprise de la demande des consommateurs n’a pas été aussi rapide que prévu, le risque de fluctuation des prix des matières premières et le risque de lancement de nouveaux produits n’ont pas été aussi élevés que prévu.
