Cansino Biologics Inc(688185) ( Cansino Biologics Inc(688185) )
Principaux points de vue:
Mise au point d'un pipeline de vaccins axé sur l'innovation. Cansino Biologics Inc(688185) Au cours des dix dernières années, l'entreprise a réalisé de nombreuses réalisations importantes dans la recherche, le développement et la production de vaccins. En 2017, la société a obtenu l’approbation de la demande de nouveaux médicaments pour le vaccin recombinant contre le virus Ebola ad5 - ebov, qui est un vaccin recombinant innovant développé indépendamment par la Chine avec des droits de propriété intellectuelle entièrement indépendants. Compte tenu de la forte demande du marché chinois des vaccins, Cansino Biologics Inc(688185) À cette fin, l'entreprise a mis en place cinq sectorformes technologiques, y compris la technologie des vaccins synthétiques, la technologie des vecteurs viraux, la technologie de l'ARNm, la conception de la Structure protéique et la technologie de recombinaison, ainsi que la technologie des préparations et des médicaments. Sur la base de cinq sectorformes technologiques, l’entreprise développe 17 produits vaccinaux pour 11 domaines de maladies, y compris le vaccin contre Ebola ad5 - ebov approuvé en 2017, le nouveau vaccin recombinant contre le Coronavirus (vecteur adénovirus de type 5) approuvé pour la commercialisation conditionnelle en 2021 et les vaccins conjugués contre le méningocoque mcv2 et mcv4 approuvés pour la commercialisation en 2021.
La demande de covid - 19 a entraîné une croissance rapide des résultats de l'entreprise. Kweisa est un nouveau vaccin recombinant contre le Coronavirus (vecteur adénovirus de type 5) développé et produit par Cansino Biologics Inc(688185) Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) Le vaccin porteur d'adénovirus utilise l'adénovirus humain de type 5 comme vecteur et supprime les gènes liés à la réplication afin qu'il ne se réplique pas dans le corps humain. À la position du gène éliminé, le gène de la protéine Spike (protéine s) du virus covid - 19 est inséré, puis le vecteur adénoviral transporte le gène s dans les cellules humaines. Le gène s entre dans les cellules humaines et synthétise la protéine s comme antigène pour stimuler la réponse immunitaire. Le vaccin porteur d'adénovirus ne contient que des fragments synthétiques du gène de la protéine S. l'antigène cible est plus précis, plus efficace et plus sûr. Omicron (Omicron) a accru l'incertitude quant aux prévisions d'une épidémie de covid - 19 à court terme ou difficile à mettre fin. En réponse à la gravité de la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies et au fait que les niveaux d'immunisation par injection de rappel diminuent avec le temps, de nombreux pays du monde ont décidé ou commencé à recevoir une quatrième injection. À l'heure actuelle, l'incertitude quant à la récurrence de l'éclosion demeure importante, la capacité de protection du vaccin à la troisième aiguille superposé diminue avec le temps, la demande mondiale de vaccination à la quatrième aiguille est déterminée par comparaison, la demande de vaccin covid - 19 devrait s'améliorer considérablement par rapport à l'année précédente, et la tendance de la dose de vaccin covid - 19 de l'entreprise se poursuivra à court terme.
Le lancement de mcv2 / mcv4 a entraîné une augmentation des performances. Mcv2 (vaccin conjugué polysaccharidique contre le méningocoque du Groupe C du Groupe a) et mcv4 (vaccin conjugué polysaccharidique contre le méningocoque du Groupe acyw135) ont été mis sur le marché respectivement en juin et décembre 2021. Actuellement, les vaccins contre le méningocoque sur le marché chinois sont principalement des vaccins polysaccharidiques (mpsv2 et mpsv4). Mcv4 est le premier vaccin conjugué quadrivalent contre le méningocoque en Chine. Du point de vue des manifestations cliniques, le taux sérique de séroconversion positif de l'essai clinique Cansino Biologics Inc(688185) Le taux de séroconversion positif dans les essais cliniques de l'entreprise a montré que le vaccin mcv4 de l'entreprise était sûr et immunologique. Du point de vue du temps, l'entreprise mcv4, en tant que premier vaccin conjugué quadrivalent contre le méningocoque en Chine, a un avantage de premier plan évident dans la concurrence sur le marché et continuera d'accroître les performances de l'entreprise à l'avenir.
Soutenir le développement à long terme des variétés en cours de recherche. À l'heure actuelle, l'entreprise étudie principalement les variétés de vaccins contre le pneumocoque, y compris le vaccin 13 - valent contre le pneumocoque, le pbpv (vaccin universel conjugué contre le pneumocoque) et le vaccin combiné contre la leucopénie (DTCP), etc. Parmi eux, les données de recherche existantes montrent que le vaccin pneumococcique à 13 prix que l'entreprise met au point est supérieur à la norme d'or actuelle pour les vaccins contre la pneumonie et au produit mondial lourd Pfizer prevnar13 en termes de couverture par âge, de sélection et de liaison des protéines porteuses, d'immunogénicité, etc. À l'heure actuelle, le vaccin conjugué universel contre le pneumocoque (pbpv) mis au point par l'entreprise n'a pas été mis sur le marché dans le monde entier. Seuls GSK, sanofipaster et immbiology au Royaume - Uni mettent au point un vaccin contre le pneumocoque qui ne dépend pas du sérotype, tandis qu'un seul Cansino Biologics Inc(688185) Par rapport aux produits concurrents similaires, les produits de l'entreprise se situent au premier rang de l'industrie chinoise. Si les essais cliniques sont couronnés de succès, on s'attend à ce que les produits de l'entreprise mettent à jour le DTaP et occupent une certaine part du marché des produits du DTCP.
Conseils en matière d'investissement. À notre avis, le vaccin covid - 19 a fourni à l'entreprise un soutien clair au rendement et une garantie de financement à court terme, ce qui a favorisé la croissance rapide de l'entreprise. Entre - temps, en raison de l'incertitude quant à la récurrence de l'éclosion, la capacité de protection du vaccin de troisième injection a diminué avec le temps. La demande mondiale de vaccination de quatrième injection a été déterminée par comparaison. La demande de vaccin covid - 19 devrait s'améliorer considérablement par rapport à l'année précédente. La tendance à la libération du vaccin covid - 19 de l'entreprise se poursuivra à court terme. En tant que premier vaccin conjugué quadrivalent contre le méningocoque en Chine, mcv4 a un avantage de premier plan évident dans la concurrence du marché. À l'avenir, mcv2 et mcv4 continueront de fournir à l'entreprise une augmentation de la performance, et l'espace de croissance de l'entreprise sera continuellement ouvert. Nous prévoyons que le SPE de la compagnie sera de 3,72 RMB, 5,75 RMB et 6,79 RMB respectivement en 2022 - 2024, et que les ratios P / e dynamiques correspondants seront respectivement de 49,86, 32,28 et 27,32 fois, ce qui donnera une cote d'achat.
