Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) ( Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) )
Événements
La société a signé un accord de coopération stratégique avec Trina Solar Co.Ltd(688599) pour la vente de verre photovoltaïque ultra – mince de 1,6mm. Le volume total des ventes contractuelles s’élève à 375,5millions de mètres carrés (de juin 22 à la fin du 25 juin), et le montant total estimatif du contrat est d’environ Par rapport à la liste de 2 ans de l’entreprise et de Skyteam au cours des 20 dernières années, elle a atteint 85 millions de RMB, ce qui a permis d’élargir encore l’échelle de la liste de longue durée et de confirmer que la demande de bipv est bonne.
1,6mm premier fabricant quantitatif, grandes commandes ou principalement pour bipv
À l’heure actuelle, la promotion du bipv de l’entreprise se concentre sur le double verre de 1,6 + 1,6mm, y compris le verre coloré lié au bipv. L’entreprise dispose d’une certaine réserve technique dans le domaine du verre mince et a signé un accord de coopération stratégique avec le grand client en aval Skyteam (en août dernier, l’entreprise a coopéré avec Xi’an Longji pour développer l’application du verre anti – éblouissant léger ultra – mince de 1,6mm pour le bipv dans le projet d’intégration de la construction photovoltaïque). Selon la coopération avec Longji l’année dernière, Nous prévoyons que la collaboration avec Trina Solar Co.Ltd(688599)
La stratégie de différenciation entre dans la période de récolte et la planification des capacités est augmentée
À l’heure actuelle, la capacité de production de la base de Fengyang de l’entreprise est de 100 à 150 millions de m2. Compte tenu du rythme de libération de la capacité de l’entreprise et de la limite de temps exécutable en 2022, la plupart des commandes seront livrées après 2023, et les produits Skyteam seront livrés en moyenne de 23 à 25 ans, soit 100 millions de m2. Selon les commandes, on s’attend à ce que les expéditions subséquentes de la spécification de 1,6 mm de l’entreprise soient stables, avec une estimation approximative que la proportion des expéditions de 1,6 mm de l’année prochaine atteindra 50 À l’heure actuelle, nous nous attendons à ce que la rentabilité des produits de 1,6mm dépasse celle des produits de 2,0mm, ce qui signifie que la rentabilité de l’entreprise devrait dépasser les attentes d’ici 2023. Cette coopération stratégique a prouvé l’avantage concurrentiel de l’entreprise dans le verre photovoltaïque ultra – mince, jetant les bases solides pour obtenir plus de commandes de haute qualité par la suite, et la stratégie de différenciation de l’entreprise entrera dans le moment de la récolte. En ce qui concerne la planification future de la capacité de production, l’entreprise a récemment proposé d’augmenter la collecte de fonds d’au plus 1,84 milliard de RMB, dont une partie sera utilisée dans le cadre du projet spécial de modules à double vitrage à revêtement ultra mince d’une capacité annuelle de 200 millions de mètres carrés (4 1000 tonnes / jour) (phase I). Le projet a obtenu l’approbation de l’évaluation de l’énergie et de l’évaluation environnementale et a participé à la Conférence d’audition sur le verre photovoltaïque de la province d’Anhui en
La capacité initiale de la société mère sera mise à disposition et la cote « achat » sera maintenue.
Selon le projet d’acquisition de la société, l’engagement de performance de la Silicon Valley sous – jacente de Fengyang n’est pas inférieur à 151 millions de RMB, 215 millions de RMB et 270 millions de RMB pour les années 2022, 2023 et 2024. Une fois que la capacité de production initiale de la société mère a été injectée dans la société, la capacité d’intégration de la transformation en profondeur initiale de la société devrait être considérablement renforcée et la rentabilité devrait augmenter considérablement. En outre, la compagnie a annoncé en mai qu’elle avait l’intention de racheter 3 à 6 millions d’actions pour l’incitation au capital. Au 31 mai, la compagnie avait racheté 198800 actions de la compagnie par voie d’appel d’offres centralisé. L’entreprise est un fournisseur qualifié de Tesla, avec l’impact de l’événement silicium au Xinjiang s’estompant, la performance ultérieure est élastique. Sur la base des derniers prix du verre photovoltaïque, nous avons augmenté nos prévisions de bénéfices et nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la société à la société mère soit de 1,8 / 3,1 / 450 millions de RMB (valeur précédente: 167 / 2,9 / 436 millions de RMB) sur 22 – 24 ans, afin de maintenir la cote d ‘« achat ».
Conseils sur les risques: installation photovoltaïque inférieure aux attentes, expansion de la production de l’entreprise inférieure aux attentes, hausse des prix des matières premières supérieure aux attentes, incertitude quant au contrat – cadre
