Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ( Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
Questions:
La société a publié l’annonce d’une augmentation anticipée des résultats au cours de l’exercice biennal 2022. Le bénéfice net attribuable à la société mère devrait atteindre 5063 – 5163 milliards de RMB au cours du premier semestre de 2022, en hausse de 260% – 267% d’une année sur l’autre. Parmi eux, Q2 a réalisé un bénéfice net de 2,85 à 2,95 milliards de RMB au cours d’un seul trimestre, en hausse de 372 à 388% d’une année sur l’autre et de 29 à 33% d’une année sur l’autre, ce qui a permis de rafraîchir à nouveau la performance de l’entreprise au cours d’un seul trimestre.
Guoxin Chemical points de vue: 1) la croissance de la production et des ventes résonne avec la hausse des prix de l’énergie, ce qui entraîne une croissance continue des performances de l’entreprise; Au cours du deuxième semestre, l’accent sera mis sur l’expansion de la mine de charbon Malang et du terminal, ce qui devrait entraîner une croissance plus rapide que prévu des activités de charbon et de GNL; Transférer les capitaux propres des chemins de fer et concentrer davantage l’activité principale. Étant donné que les prix de l’énergie ont augmenté plus rapidement que prévu depuis le deuxième trimestre et que la mine de charbon de Malang a bien Progress é (la croissance des résultats se reflète principalement dans les années 23 à 24), nous avons augmenté les prévisions de bénéfices nets de la société en conséquence, et nous avons estimé que le bénéfice net de la société attribuable à la société mère pour les années 22 à 24 était de 10,7 / 13,6 / 18,2 milliards de RMB (la valeur initiale était de 91 / 104 / 108, et tous deux en tenant compte des avantages découlant de la vente d’actifs ferroviaires), le SPE était de 1,63 / 2,06 / 2,77 RMB / action et le PE correspondant était de 5,9 / 4,7 / 3,5 X, maintenant la cote
Conseils sur les risques: les prix de l’énergie baissent et les projets en construction ne progressent pas comme prévu.
