Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ( Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) )
Principaux points d’investissement
La capacité de production de l’électrode négative de silicium s’est étendue à des dizaines de milliers de tonnes et la production de masse est à l’avant – garde de l’industrie.
Le projet de planification actuel de la compagnie est la deuxième capacité de planification de 40 000 tonnes de la Chine après betterry, dont 10 000 tonnes sont prévues pour la phase I, qui devrait commencer à la fin de 2022; La deuxième phase, prévue pour 30 000 tonnes, devrait commencer à la fin de 2024; La période de construction de chaque phase est estimée à 12 mois (à compter de l’obtention du permis de construction); L’investissement fixe par tonne est d’environ 94 000 yuan / tonne, soit 3 à 4 fois plus que le graphite synthétique intégré. Le projet couvre la transformation des matières premières, la synthèse des réactions, la transformation des produits intermédiaires, la modification de surface et la transformation des produits finis, ce qui aidera l’entreprise à établir l’avantage d’échelle de capacité intégrée des matériaux cathodiques à base de silicium.
Les produits négatifs au silicium sont à l’avant – garde des performances et bénéficieront d’un débit rapide en aval
L’électrode négative à base de silicium présente les avantages d’une conductivité élevée, d’une stabilité élevée et d’une grande capacité de matériau de silicium. Actuellement, elle est en phase d’importation de mélange. La voie d’application de la technologie future est essentiellement déterminée. On s’attend à ce que l’électrode négative à base de silicium bénéficie du débit de la batterie à grand cylindre et du véhicule à charge rapide à longue durée de vie. On s’attend à ce que le débit augmente après Nous estimons que d’ici 2025, la demande mondiale d’électrodes négatives à base de silicium sera d’environ 370000 tonnes (pour plus de détails, veuillez consulter le rapport de profondeur Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) depth Report: anode + polarisant double Wings co – spread, Integrated Layout ACC L’entreprise a fait des percées dans la technologie de base de la synthèse par lots de précurseurs de matériaux cathodiques à base de silicium, a terminé la production de masse de produits à base de silicium – oxygène de deuxième génération, a activement encouragé le développement de produits à base de silicium – oxygène de troisième génération et de produits à base de silicium – carbone de nouvelle génération, avec des indices de performance tels que la durée de vie du cycle, le taux de dilatation et la capacité spécifique en tête.
Début de l’expédition en vrac dans le domaine de l’énergie, en étroite coopération avec Head Battery Factory
À l’heure actuelle, l’entreprise a réalisé des ventes de 100 tonnes d’électrodes négatives de silicium dans les domaines de la consommation et des outils électriques et est entrée dans la chaîne d’approvisionnement des fabricants mondiaux d’outils électriques de haute qualité. Dans le domaine des piles électriques, les produits sont certifiés par des clients mondiaux de haute qualité et commencent à être livrés en vrac. La capacité de production prévue de 10 000 tonnes permettra de répondre efficacement à la demande du marché en 2024 et au – delà, ce qui aidera l’entreprise à occuper des sommets technologiques et des points de croissance des bénéfices sur le marché des matériaux cathodiques.
Prévision et évaluation des bénéfices
L’entreprise est un fournisseur mondial de matériaux cathodiques et de têtes polarisées, et les flux cathodiques à base de silicium devraient devenir un point de croissance important. Nous maintenons le bénéfice net attribuable à la société mère de 33,84, 44,71 et 5 394 milliards de RMB au cours des 22 à 24 dernières années, ce qui correspond respectivement à 1,57, 2,07 et 2,50 RMB / action pour le SPE et à 19, 14 et 12 fois le PE correspondant au cours actuel des actions. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: changements de prix des matières premières et des liaisons graphisées, ventes de nouveaux véhicules énergétiques inférieures aux prévisions et concurrence accrue sur le marché
