Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ( Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) )
Principaux points d’investissement
Les contraintes structurelles des stocks dans l’industrie des semi – conducteurs offrent des possibilités déterministes de hausse des évaluations
La pénurie de semi – conducteurs entraîne une pénurie d’approvisionnement et un boom du marché. À l’heure actuelle, la demande du marché de l’électronique automobile est forte, l’impact continu de la chaîne industrielle et l’extrusion de la capacité de production de l’électronique grand public ont un impact commun, la capacité de production des puces automobiles n’est pas libérée en temps opportun, la tension du marché des stocks entraînera une expansion déterministe de l’évaluation.
L’évaluation de la conduite intelligente et de l’Internet des objets
L’innovation est le facteur d’expansion de l’évaluation. En tant que direction d’innovation la plus potentielle, la conduite intelligente et l’Internet des objets injectent une nouvelle force d’innovation pour l’avenir de l’entreprise. Avec Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986)
La localisation des puces élargit son potentiel de croissance
Profitant de la pénurie de puces sur le marché mondial, les fabricants nationaux de MCU ont obtenu des possibilités de communication directe et de coopération plus approfondies avec les fabricants de grues pour achever l’importation de puces nationales. En tant que société leader des fabricants chinois de MCU, Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986)
Prévision et évaluation des bénéfices
Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la compagnie en 2022 – 2024 sera de 120,08 / 155,65 / 19 milliards de RMB, en hausse de 41,10% / 29,62% / 22,07% d’une année sur l’autre, et le bénéfice net attribuable à la société mère sera de 32,71 / 41,67 / 4823 milliards de RMB, en hausse de 39,99% / 27,38% / 15,76% d’une année sur l’autre. Le SPE correspondant est RMB 4,90 / 6,24 / 7,23, et le PE correspondant est respectivement de 25,83x, 20,28x et 17,52x. Première couverture avec une note d’achat.
Conseils sur les risques
La demande en aval n’a pas été à la hauteur des attentes, les rejets de capacité n’ont pas été à la hauteur des attentes et l’épidémie a eu des répercussions répétées sur la livraison des produits.
