G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) ( G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
Logique d’investissement
Prenons l’exemple de l’exploitation à long terme de l’entreprise: 1) yinian xiaoyao a contribué à l’augmentation des performances de l’entreprise au cours des 21 dernières années; La performance à long terme de « One Thought on the Easy » est excellente, ce qui permet de vérifier davantage la capacité d’exploitation à long terme de l’entreprise. Après un an d’exploitation, Yi Nian xiaoyao a maintenu son nouveau jeu au niveau des 10 meilleurs vendeurs d’IOS, surpassant largement les concurrents similaires.
Efficacité d’arrivée des clients: l’efficacité du produit « One Thought xiaoyao » combine un mode de lancement + IAA pour améliorer continuellement le roi d’arrivée des clients. À l’extrémité CPA, à mesure que la croissance des dividendes de trafic ralentit, le coût d’achat de la publicité d’effet augmente ou continue d’augmenter, tandis que le mode de libération de “One Thought and easy Yao” cultive profondément l’effet d’un produit, ce qui réduit efficacement l’CPA de l’utilisateur et améliore La portée des joueurs de jeu. L’entreprise continue de mettre en œuvre l’intégration de l’efficacité des produits du travail profond du sol, formant progressivement ses propres obstacles à la promotion. À l’extrémité LTV, par rapport au MMO général et au placement de jeux, yinian xiaoyao introduit le mécanisme IAA sur la base de l’IAP, avec un nombre approprié de publicités, attirant efficacement les joueurs à devenir des « utilisateurs payants » volontairement par le biais de récompenses « gratuites » et améliorant régulièrement le LTV des joueurs.
Fonctionnement quotidien: la recherche et l’exploitation continuent d’optimiser l’expérience des joueurs et de maintenir la fraîcheur des joueurs grâce à des mises à jour à haute fréquence. Le jeu est léger grâce à la recherche et à l’exploitation, et l’expérience de jeu des joueurs de placement est continuellement optimisée; La mise à jour à haute fréquence de “One Thought free” doit être maintenue afin de maintenir suffisamment de contenu pour la consommation des joueurs, de maintenir la fraîcheur des joueurs et d’attirer davantage les joueurs à conserver l’intention par la liaison de contenu IP appropriée.
Perspectives d’avenir: se concentrer sur les détails de l’exploitation à long terme du jeu de suivi de l’entreprise, Obi Island: Dreamland 7.12 en ligne devrait devenir une nouvelle augmentation des performances. En ce qui concerne les détails opérationnels de la future réserve de jeux, nous pensons qu’il convient d’accorder une attention particulière à la question de savoir si la diversité des modes de paiement a été ajoutée pour améliorer la TVL; Si la combinaison de l’efficacité du produit et de l’état de libération réduit efficacement l’APC; La recherche et l’exploitation coopèrent à l’optimisation de la méthode de jeu et d’autres détails. 2) suivi à court terme des progrès réalisés sur l’île Obi. Obi Island est l’exploitation à long terme de la page d’atterrissage IP, et le Groupe d’utilisateurs potentiels est grand. À l’heure actuelle, le nombre de réservations de voyage manuel a dépassé 7,1 millions, et l’étape 7.12 est en ligne, ce qui devrait devenir une nouvelle augmentation de la performance de l’entreprise et prêter attention aux détails d’exploitation ultérieurs.
Conseils en matière d’investissement
On s’attend à ce que les jeux de base de l’entreprise, tels que ask for hand Swimming et yinian xiaoyao, continuent d’apporter une contribution stable et que les principales réserves, Obi Island, soient mises en ligne au cours de l’année, ce qui devrait stimuler la croissance des performances. On estime que le bénéfice net attribuable à la société mère de 2022 à 2024 sera de 16,80 / 19,99 / 2305 milliards de RMB, ce qui correspond à 23,37 / 27,82 / 32,08 RMB pour le SPE et à 16,69 / 14,02 / 12,16 RMB pour le P / E. la cote d’achat sera maintenue.
Risques
Le jeu de base ne fonctionne pas comme prévu; Le nouveau jeu en ligne n’a pas progressé comme prévu; Risques liés aux politiques industrielles.
