Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ( Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
Événements
Récemment, Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) En plus de ce projet, un projet non nommé d’énergie éolienne en mer aux États – Unis sera lancé cette année.
Commentaires
Dajin a commencé à mettre en place les marchés de l’Europe, des États – Unis et de l’Asie du Nord – est en 2019, et a continué à développer d’autres ressources pour les clients d’énergie éolienne en mer, à l’exception des géants mondiaux de l’usine principale. Les résultats de cette année sont progressivement apparus. Outre les projets du Royaume – Uni et des États – Unis, les commandes mondiales d’énergie éolienne réaliseront de multiples percées et atterriront continuellement.
Les projets d’énergie éolienne offshore à l’étranger ont une longue période de mise en œuvre et un seuil élevé d’admission des fournisseurs. Il faut généralement environ cinq ans entre la planification du projet et la production d’électricité raccordée au réseau. Il faut généralement un à deux ans entre la sélection des fournisseurs et la signature du contrat. Le propriétaire doit procéder à une évaluation et à une évaluation complètes de la capacité de production, du système de gestion de la qualité, du niveau technologique et de la capacité de livraison des fournisseurs. La percée de l’ordre offshore prouve une fois de plus que dajin possède une capacité fiable de livraison de produits, une performance stable de la qualité des produits, une capacité d’équipement et d’installations de haut niveau, une capacité d’innovation technologique solide, une excellente capacité d’exploitation globale et une capacité d’intégration de la chaîne d’approvisionnement.
Afin de répondre à l’augmentation continue des commandes à l’étranger de dagin, la stratégie « deux mers » a été mise en œuvre, dagin développera une nouvelle base de 100 hectares dans le sud de la Chine et prévoit de renforcer sa capacité de production en Europe. Une fois ces deux usines achevées, la capacité de production annuelle de l’entreprise dépassera 2 millions de tonnes. La nouvelle base se concentre principalement sur la production de très grandes fondations basées sur la prochaine génération de ventilateurs: un seul pieu (15 m de diamètre, 130 m de longueur, 3500 tonnes), une veste et une fondation flottante.
À l’heure actuelle, le bénéfice de la tour terrestre de la Chine est de 600 yuans par tonne, et la zone où la Fondation de pieux offshore est en plein essor peut atteindre 1000 – 1200 yuans par tonne. L’exportation de vent de mer à l’étranger est estimée à 2000 yuans par tonne, et la rentabilité est très forte. À l’heure actuelle, seules Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Nous prévoyons que ces deux projets offshore contribueront à un bénéfice de 300 millions de RMB et seront livrés entre 2022 et 2023.
Évaluation
Nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net attribuable à la société mère de 825 millions de RMB et 1277 millions de RMB en 2022 – 23, ce qui correspond à un SPE de 1,48 et 2,21 RMB / action. Compte tenu de la position de l’entreprise dans l’industrie des pieux de tuyaux de tour, de l’avantage à faible coût et de l’avantage des ressources des clients, combiné à l’évaluation PE d’une entreprise comparable, l’entreprise a reçu 25 xpe en 2023, avec une valeur raisonnable de 55,25 RMB, et a reçu la cote « meilleur que le marché » pour la première fois.
Risques
Risque de hausse des prix des matières premières; Risque accru de concurrence; Risque d’augmentation des coûts du transport maritime international.
