Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) ( Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) )
L’entreprise est une entreprise de conception de puces de chaîne de signaux complète qui intègre la détection, le calcul, le contrôle et la connexion. L’entreprise se concentre sur la conception et le développement d’ADC de haute précision, MCU de haute performance, algorithme de mesure et solution à guichet unique IOT. En s’appuyant sur la technologie ADC de haute précision et la technologie MCU de haute fiabilité, l’entreprise a continuellement lancé de nouveaux produits et solutions dans divers domaines. Tout en consolidant le marché de l’IOT de mesure de la santé, l’entreprise a continuellement élargi de nouvelles applications. Les produits se sont développés dans la direction de haut de gamme et ont gagné l’approbation de nombreux clients importants en aval.
Continuer à travailler en profondeur sur la mesure de la santé et l’aiot, et s’étendre de la maison aux soins médicaux: les produits de mesure de la santé de l’entreprise ne sont pas seulement en expansion continue sur les indicateurs mesurables, ils peuvent mesurer de nombreux paramètres du corps, y compris la composition du corps humain, Le débit cardiaque, le VRS (variabilité de la fréquence cardiaque), le degré d’équilibre et ainsi de suite, en même temps, améliorer la précision de mesure et maîtriser l’ingénierie des systèmes de la puce à la structure à l’algorithme. Le système d’analyseur de composition corporelle à huit électrodes mis au point par l’entreprise a été vérifié par un organisme d’essai tiers. Le coefficient de corrélation entre chaque indice de mesure et les produits des entreprises de référence de l’industrie est supérieur à 0,97, atteignant le niveau de pointe de l’industrie. À l’heure actuelle, Le système a été approuvé par les clients. En outre, le champ d’application du programme s’étend des appareils ménagers aux appareils médicaux, et les produits connexes sont déjà en cours de certification des appareils médicaux.
Les nouveaux produits de la chaîne de signaux analogiques continuent, la puce BMS devrait croître rapidement: l’entreprise continue de lancer de nouveaux produits et solutions dans le domaine de la chaîne de signaux analogiques, élargissant ainsi le nouveau marché d’application. L’entreprise a lancé la puce frontale analogique PPG utilisée dans les appareils portables, dont les performances atteignent le niveau international avancé, et a commencé à fournir de petits lots en 2021. L’entreprise a lancé la puce BMS de la puce de gestion Lithium – électricité. L’indice de performance dépasse les principaux produits des entreprises d’étalonnage étrangères, avec une puissance de calcul plus forte, une plus grande précision et une meilleure fiabilité. L’entreprise a réalisé l’expédition par lots de clients de marque et devrait connaître une croissance rapide en 2022.
Plusieurs percées dans les activités de MCU et l’investissement dans l’application au niveau de la réglementation des véhicules: le MCU général 32 bits de l’entreprise a fait des percées dans de nombreux domaines tels que le contrôle industriel, les communications, l’électronique automobile, la maison intelligente, etc., et le MCU à charge rapide et le MCU à carte mère portable ont fait de grands progrès. La chaîne de signalisation au niveau de la réglementation des véhicules MCU de l’entreprise a été validée par de nombreux clients et a commencé à entrer dans la phase d’essai des produits et d’importation de la production de masse. Les produits GM MCU du noyau Cortex – M0 sont en cours de certification AEC – q100. L’entreprise a lancé une coopération stratégique avec TUV Rhin en Allemagne pour construire un système de développement de puces électroniques automobiles et accroître encore l’investissement dans les produits automobiles.
Prévision des bénéfices, évaluation et notation: la technologie de la chaîne de signalisation de l’entreprise est de premier plan en Chine, la R & D et la promotion de nouveaux produits se déroulent sans heurt, s’étendent au marché de l’industrie et de la réglementation automobile, et les performances devraient continuer à augmenter. Nous maintenons nos prévisions de bénéfices pour 2022 et 2023, tout en ajoutant de nouvelles prévisions de bénéfices pour 2024. Nous prévoyons que le revenu d’exploitation de la compagnie de 2022 à 2024 sera de 9,12 / 11,94 / 1 457 millions de RMB, le bénéfice net attribuable à la mère sera de 1,66 / 2,37 / 275 millions de RMB, et la valeur marchande actuelle correspondra à PE 41 / 29 / 25 fois, afin de maintenir la cote d ‘« achat » de la compagnie.
Conseils sur les risques: la demande du marché de l’IOT de consommation est inférieure aux prévisions et les prix du marché des MCU fluctuent.
