Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) ( Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
Points saillants du rapport:
Événement: la société a l’intention d’utiliser 460 millions de RMB de fonds surlevés pour le projet de centre de fabrication auto – construit. La société a annoncé le 27 juin qu’elle avait l’intention d’utiliser des fonds surlevés de 459,78 millions de RMB pour augmenter le capital de Huizhou Stone, une filiale à part entière de la société, afin de construire un nouveau projet d’investissement de fonds levés appelé « projet de centre de fabrication auto – construit ». Le cycle de construction de cet investissement est prévu pour 23 mois. Le projet sera loué, avec une superficie totale estimée à 51 200 mètres carrés, dont 42 200 mètres carrés de surface de production et une durée de location de 7 ans.
Nous étendons la capacité de fabrication intelligente, améliorons la flexibilité du développement, construisons des barrières de haute technologie en une seule entreprise de « recherche, production et commercialisation » depuis sa création jusqu’à présent, nous utilisons tous le mode de fabrication de sous – traitance, sans base de production auto – construite. Après la mise en service du nouveau centre de fabrication intelligent, les liens de production de l’entreprise peuvent être transformés en une combinaison de traitement commandé et de production indépendante, afin de réaliser l’intégration de la recherche, de la production et de la commercialisation et d’améliorer l’effet de synergie entre les liens de recherche, de production et de commercialisation. En tant que sector – forme de produits axée sur l’innovation, les principaux produits de balayage intelligents de l’entreprise sont l’intégration de la technologie de l’IA pour les machines paysagères et électriques. Le Centre de fabrication auto – construit améliorera considérablement la flexibilité du développement des produits et permettra l’itération des produits et l’expansion des catégories de l’entreprise.
Aider à optimiser la capacité de livraison, améliorer les avantages en matière de coûts, réduire les coûts et accroître l’efficacité avec l’amélioration progressive de la construction des canaux de l’entreprise, les produits de l’entreprise autour des distributeurs européens, de la sector – forme de commerce électronique de la Chine et d’Amazon aux États – Unis forment une distribution mondiale. Le mode de fabrication indépendant est favorable à l’organisation flexible de la production de l’entreprise en fonction de la demande du marché régional et à la réponse rapide aux changements d’ordre dans chaque région. En même temps, il aide l’entreprise à réagir rapidement aux changements de fenêtre de la politique tarifaire et à l’éclatement du marché régional et à d’autres événements soudains, ce qui contribue à la croissance des revenus. En ce qui concerne les coûts, l’entreprise convertit une partie des matières premières achetées pour l’usine en auto – achat, ce qui permet d’économiser les coûts d’achat, de réduire les coûts de traitement de la chaîne de production et d’accroître l’espace de profit.
Propositions d’investissement et prévisions de bénéfices
On estime que le revenu d’exploitation de la compagnie sera de 7434, 9477 et 12133 milliards de RMB respectivement de 2022 à 2024, avec un taux de croissance annuel de 27,36%, 27,48% et 28,03%; Le bénéfice net attribuable à la mère était respectivement de 17,96, 23,03 et 2 957 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 28,05%, 28,21% et 28,40%. Selon le dernier calcul du capital – actions, le bénéfice de base par action correspondant est de 26,88, 34,47 et 44,26 yuan / action. Selon le dernier calcul du prix des actions, l’évaluation correspondante du PE est respectivement de 24, 19 et 15 fois. Compte tenu du cycle de production de 22 ans de nouveaux produits phares de l’entreprise, on s’attend à ce que les revenus augmentent rapidement; Le réseau mondial de distribution des canaux s’est progressivement amélioré et s’est étendu au marché vierge; Accroître les investissements dans le marketing pour aider à la construction de la marque; Construire des barrières techniques de haut niveau pour réduire les coûts et accroître l’efficacité de la base de production auto – construite afin de maintenir la cote d’investissement « achetée ».
Conseils sur les risques
La macro – économie a beaucoup fluctué, l’expansion des activités de contrôle industriel n’a pas répondu aux attentes et la promotion de la capacité de production n’a pas répondu aux attentes.
