Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) ( Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Événement: l’entreprise a annoncé que le projet de construction du projet d’extraction et d’application de chanvre industriel aux États – Unis a réussi l’acceptation et l’examen par le Gouvernement de l’Indiana et des tiers, et a lancé une production d’alimentation à grande échelle, qui est officiellement entrée dans la phase de production de masse.
Construire la plus grande usine industrielle d’extraction de cannabis au monde et profiter des dividendes de la croissance rapide de l’industrie!
L’entreprise a officiellement mis en place le chanvre industriel en 2019, avec un investissement cumulé d’environ 80 millions de dollars américains pour la construction du « projet d’extraction du chanvre industriel», qui est maintenant officiellement produit en série. Il s’agit de la plus grande usine d’extraction du chanvre industriel au monde pour réaliser la production automatisée d’extraction. Il a été classé comme projet de démonstration par le Gouvernement de l’indiana et la marge brute du projet peut atteindre 50%. Entre – temps, hemprise, une filiale américaine de l’entreprise, a mis en place un centre de recherche et de développement sur le chanvre industriel pour développer activement la technologie, l’application et la formulation de produits liés au chanvre industriel, afin de fournir plus de solutions d’application aux clients, de maintenir continuellement l’avantage concurrentiel des produits et d’améliorer la viscosité des clients. Sur le plan politique, le 1er avril, la Chambre des représentants des États – Unis a adopté pour la deuxième fois la loi fédérale sur la légalisation du cannabis médical (moreact); Entre – temps, le projet de loi sur la légalisation fédérale (caoa) du s énat a été présenté au plus tard à la fin du mois d’août, après que la Chambre des représentants et le Sénat ont adopté la loi sur la recherche sur le cannabis médical et la loi sur le bisphénol et l’expansion de la recherche sur le cannabis, respectivement, à un avantage absolu, encourageant la FDA à développer des médicaments dérivés du cannabis médical, ce qui indique que les États – Unis affirment davantage sa valeur médicinale et que la légalisation du cannabis médical au niveau fédéral s’accélère. En ce qui concerne les commandes, la société a conclu un accord d’intention de transformation en consignation avec une grande entreprise mondiale de chanvre industriel, et d’autres intentions de commande sont attendues par la suite. Nous croyons qu’à l’avenir, l’entreprise devrait réutiliser les canaux, les clients et les avantages de la marque qu’elle a créés dans le domaine de l’extraction végétale, ouvrir rapidement le marché international de la CDB et profiter des dividendes de la croissance rapide de l’industrie.
En tant que champion invisible de l’industrie sucrière, nous continuons d’obtenir de grandes commandes de géants de l’alimentation à l’étranger, et les résultats du développement du marché chinois sont évidents!
Au cours des dernières années, les géants d’outre – mer ont accéléré la distribution des édulcorants naturels et la concentration de l’industrie a continué d’augmenter. Les principaux produits des édulcorants naturels de l’entreprise comprennent l’extrait de stevia et l’extrait de fruits Rohan, etc., et ont établi des relations de coopération avec de nombreux clients internationaux célèbres tels que Coca – Cola et Pepsi. En ce qui concerne le marché chinois, l’entreprise s’est appuyée sur le Centre de commercialisation Asie – Pacifique de Shanghai et le Département des ventes de Guilin pour coopérer avec de nombreuses marques chinoises célèbres de produits alimentaires et de boissons afin de promouvoir conjointement des produits sans sucre et sans sucre, ce qui a permis d’obtenir des résultats remarquables dans le développement du marché chinois. La société 22q1 a réalisé un bénéfice d’exploitation total de 282 millions de RMB, en hausse de 27,76% d’une année sur l’autre. Le bénéfice net attribuable à la société mère était de 38 millions de RMB, en hausse de 78,44% d’une année sur l’autre. Après déduction du bénéfice net attribuable à la société mère était de 300 millions de RMB, en hausse de 128,35% d’une année sur l’autre. En 2018, la société a signé un contrat de distribution exclusif avec finmei, la plus grande société américaine d’épices et de parfums, avec un revenu cible cumulé de 400 millions de dollars américains, afin de lier stratégiquement les principaux clients; Entre – temps, la société a prévu un projet d’offre non publique en 2021, avec une production annuelle estimée à 4000 tonnes d’extrait de stevia nouvellement ajouté et une expansion continue de la capacité. Par la suite, elle devrait bénéficier de l’effet d’échelle et de l’amélioration constante de la rentabilité.
Prévisions de bénéfices et suggestions d’investissement: Nous croyons que l’entreprise bénéficie de la tendance à la « Réduction du sucre », que les activités d’édulcorants naturels entrent dans une période de croissance rapide, que les politiques relatives au chanvre industriel aux États – Unis continuent de s’améliorer et que la demande d’extrait de CBD devrait accélérer La libération. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise de 22 à 24 ans sera de 17,45 / 25,74 / 3638 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 65,68% / 47,53% / 41,34%, et le bénéfice net sera de 210 / 354 / 550 millions de RMB, avec une croissance annuelle de 77,60% / 68,15% / 55,35%. Maintenir la cote d’achat.
Conseils sur les risques: risques macroéconomiques, risques techniques, risques de fluctuation des taux de change, risques épidémiques; Risques liés aux politiques; Le cannabis industriel et le cannabis intermédiaire, le cannabis récréatif et la drogue sont strictement distingués et s’opposent fermement à la légalisation du cannabis récréatif, etc.; À l’heure actuelle, la Chine n’a jamais autorisé le cannabis industriel à des fins médicales ou alimentaires; Risque d’utilisation des capacités.
