Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) ( Xinjiang Yilite Industry Co.Ltd(600197) )
Après la réforme, les vins de luxe du territoire sont progressivement devenus haut de gamme. L’entreprise est née du Xinjiang Construction Corps, est la seule entreprise d’alcool cotée au Xinjiang. En 2016, la nouvelle direction expérimentée a lancé un certain nombre de réformes axées sur le marché. À l’heure actuelle, les revenus de l’entreprise provenant de l’alcool de qualité moyenne et supérieure représentent plus de 90%, la matrice des produits couvre toutes les zones de prix et met l’accent sur la culture de « Yili Laojiao » et d’autres produits de grande taille. Après l’achèvement de projets tels que la réforme technique en 2021, l’échelle de capacité de l’entreprise a été élargie et la structure optimisée, ce qui a jeté les bases de la réalisation de la haute qualité et de la croissance des performances de l’entreprise.
Profitez de l’expansion de la capacité de la liqueur secondaire de haut de gamme dans le territoire pour exploiter le potentiel du marché. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, le Xinjiang s’est concentré sur la construction économique. Le Xinjiang est riche en ressources et se trouve dans une position stratégique économique. Avec l’appui de diverses politiques nationales, l’économie du Xinjiang devrait croître régulièrement. Entre – temps, le revenu disponible par habitant et la population du territoire ont continué d’augmenter pendant de nombreuses années, ce qui a entraîné une augmentation de la consommation. En ce qui concerne l’Anhui, les prix courants du marché intérieur de l’alcool devraient augmenter. En tant que leader de la liqueur de saveur Luzhou, l’entreprise devrait bénéficier pleinement de l’expansion du marché secondaire de la liqueur de haut de gamme. Sur la base d’une compréhension approfondie du marché intérieur du Xinjiang, l’entreprise optimise la production et l’aménagement de l’exploitation en fonction de l’emplacement géographique, prévoit d’investir principalement dans la région du Xinjiang du Sud avec une économie relativement arriérée mais un grand potentiel d’augmentation d’ici 2022, et de développer le marché de l’alcool de qualité moyenne et basse en fonction des conditions locales, ce qui devrait ouvrir une nouvelle courbe d’augmentation des revenus. En outre, l’entreprise a réformé le système de souscription des canaux et s’est tournée vers le système de distribution. La réforme des canaux devrait accroître la rentabilité des canaux au territoire.
Avec un vaste espace de marché à l’extérieur du Xinjiang et des progrès continus dans l’aménagement des canaux de l’entreprise, les revenus du marché à l’extérieur du Xinjiang devraient augmenter à l’avenir. Le développement harmonieux du marché à l’extérieur du Xinjiang permettra à l’entreprise de dépasser les limites de la capacité du marché intérieur de l’alcool. Le marché extérieur de l’entreprise (comme le grand Nord – Ouest, le Jiangsu, le Zhejiang et Shanghai, etc.) est considérable. En ce qui concerne les canaux à l’extérieur du Xinjiang, l’entreprise soutient activement les grandes entreprises afin de percer rapidement les principaux marchés régionaux; Entre – temps, l’entreprise prend l’entreprise d’exploitation de la marque comme point de départ et élargit rapidement l’échelle des petites et moyennes entreprises à l’extérieur du Xinjiang et occupe la position dominante des canaux à l’extérieur du Xinjiang en partageant des actions et en fournissant des orientations sur les objectifs de distribution. En 2021, le chiffre d’affaires de la société d’exploitation de la marque s’élevait à près de 200 millions de RMB, un nouveau record. Après la création de la filiale de commerce électronique, l’échelle des canaux en ligne s’est rapidement développée. À l’heure actuelle, l’entreprise a formé Zhejiang Big Business, brand Operating Company et e – commerce Subsidiary Three – step outside Channel. Entre – temps, l’entreprise Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) a investi massivement dans la construction de la marque. À l’avenir, les revenus du marché à l’extérieur du Xinjiang devraient augmenter plus rapidement.
Conseils en matière d’investissement
Le marché intérieur a bénéficié de l’expansion du marché secondaire de l’alcool haut de gamme. À l’extérieur du Xinjiang, les canaux sont multiples et les revenus futurs devraient atteindre un volume important. Entre 2022 et 2024, le SPE devrait être de 1,06 / 1,33 / 1,49 yuan / action, sur la base d’un prix de clôture de l’action de 29,09 yuan au 28 juin, ce qui correspond à un pe de 27,53 / 21,95 / 19,52 Yuan, qui est évalué à un niveau inférieur dans des sociétés comparables. La première dérogation est notée « recommandée ».
Conseils sur les risques
Le développement économique du Xinjiang n’est pas aussi bon que prévu; Perturbation accrue de l’épidémie; L’expansion du marché extérieur n’a pas été aussi rapide que prévu; Les entreprises nationales de vin Haut de gamme ont accéléré leur entrée sur le marché du Xinjiang.
