Foreign Service Holdings ( Shanghai Foreign Service Holding Group Co.Ltd(600662) )
Événement: Foreign Service Holdings a annoncé que Shanghai Foreign Service, une filiale de la société, a l’intention d’acquérir 51,00% des actions de yuanmao conjointement avec Shangdong haolansheng Investment Fund, une partie liée de la société. Les deux parties continueront de prendre des mesures concertées après l’acquisition des actions afin d’assurer un contrôle stable des actions de yuanmao après l’achèvement de l’acquisition. On s’attend à ce que la survaleur de 310 millions de RMB soit confirmée après l’achèvement de cette transaction, ce qui représente 8,2% de l’actif net de la société à la fin de 2021.
Acquisition d’actions de base: Shanghai Foreign Service et donghao Lansheng Investment Fund (parties liées) ont l’intention d’acquérir respectivement 13 931000 actions et 2 363000 actions au prix de 17,02 RMB par action, pour un total de 329 millions de RMB et 40 222500 RMB, et d’acquérir respectivement 40,9% et 5% Des actions de yuanmao.
Émission supplémentaire directionnelle: yuanmao shares émettra pas plus de 4919 millions d’actions à Shanghai Foreign Service en temps opportun, avec un prix d’émission de 17,02 RMB par action et un montant de souscription n’excédant pas 837285 millions de RMB.
Acquisition de remplacement: si yuanmao shares n’obtient pas la lettre de non – objection émise par le système de transfert d’actions pour l’émission directionnelle au plus tard le 28 septembre 2022 et n’achève pas l’émission directionnelle convenue d’actions, Shanghai Foreign Service transférera en outre 2,41 millions d’actions de yuanmao du Groupe Eastman au même prix de transaction par action que l’acquisition d’actions de base, Représentant 5,1% du capital social total.
Engagement en matière de rendement: le cédant s’engage à ce que le bénéfice net vérifié de yuanmao shares de 2022 à 2024 ne soit pas inférieur à 57 millions de RMB, 71 millions de RMB et 92 millions de RMB respectivement.
Yuanmao Co., Ltd. Est une société cotée au nouveau troisième Conseil d’administration. Son activité se concentre sur l’externalisation des processus d’affaires et des services d’externalisation des postes et d’autres services d’externalisation des ressources humaines. La zone d’activité couvre principalement la Chine de l’Est, rayonnant dans tout le pays. Les clients sont principalement distribués dans l’industrie automobile, la transformation alimentaire, la logistique, la médecine, les produits de consommation rapide et d’autres industries. Les revenus de 2019 à 2021 sont respectivement de 789, 802 et 1075 milliards de RMB, avec des taux de croissance correspondants de 20,14%, 1,74% et 34%, et les résultats sont respectivement de 41, 47 et 42 milliards de RMB, avec des taux de croissance correspondants de 18,83%, 15,44% et – 11,51%.
Commentaires: l’acquisition est propice à l’effet de synergie entre les deux parties. 1) pour yuanmao stock, elle peut aider à développer de nouveaux clients et à maintenir la viscosité des anciens clients grâce à la position de leader du marché et à l’influence de la marque de Foreign Service Holdings; Grâce aux avantages de la marque et au réseau de services de Foreign Service Holdings dans tout le pays, yuanmao peut aider yuanmao à étendre ses activités de la Chine de l’est à d’autres régions. En ce qui concerne les holdings de services extérieurs: yuanmao se concentre principalement sur les services d’externalisation des entreprises, et son expérience et ses ressources en matière de services d’externalisation des entreprises renforceront encore l’avantage concurrentiel de l’entreprise dans les domaines verticaux de l’emploi flexible et de l’externalisation des entreprises. Entre – temps, une fois l’acquisition terminée, elle peut aider directement l’entreprise à améliorer ses performances. Selon l’estimation préliminaire de l’engagement de performance dans l’annonce, elle correspondra respectivement à 0,26, 0,33 et 0,42 milliard de RMB en 2022 – 2024.
Foreign Service Holdings – points de vue de base: 1) riche expérience de 40 ans dans le domaine des biens appartenant à l’État, avec un degré élevé de professionnalisme en matière de services aux personnes; Les ressources des clients de l’entreprise sont riches & la viscosité est élevée, le réseau national de services & la capacité globale de service, et il y a beaucoup d’espace pour améliorer le passage de l’achat unique des clients à l’achat global; En ce qui concerne les principales voies de développement de l’industrie mondiale des services aux personnes et en combinaison avec le contenu des échanges extérieurs de l’entreprise, on s’attend à ce que la fusion et l’acquisition d’entreprises de services aux personnes de haute qualité contribuent au développement rapide des entreprises émergentes. La collecte de fonds et l’investissement augmentent la transformation numérique, ce qui devrait permettre de construire une sector – forme de système pour améliorer l’efficacité opérationnelle et renforcer l’effet d’échelle.
Conseils sur les risques: l’acquisition n’a pas progressé comme prévu
