Fin de la modification de la participation de contrôle, renforcement de la certitude d’une nouvelle croissance
La société a récemment annoncé que la société a reçu le contrôle est Luzhong Investment a envoyé “sur l’envoi du gouvernement populaire du comté de Yiyuan pour mettre fin Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) actions d’État à transférer sans compensation lettre”, ce qui clarifie que le gouvernement populaire du comté de Yiyuan et le groupe Kaisheng a décidé de ne pas mettre en œuvre Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) transfert d’équité sans compensation travail connexe, le groupe Kaisheng et les parties liées ne sont pas non plus souscrire à Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) cette offre non publique d’actions. Il est également clair que le gouvernement populaire du comté de Yiyuan et Luzhong Investment continueront à soutenir le développement sain de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) conformément à la stratégie existante, à assurer la stabilité de l’équipe de direction et de la production et de l’exploitation de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , à continuer à soutenir l’offre non publique de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) et à soutenir la mise en œuvre du projet de levée de fonds comme prévu ; il est également clair que Luzhong Investment assurera la stabilité de la participation de contrôle de la société et ne réduira pas sa participation dans la société au cours des six prochains mois. Le transfert de la participation de contrôle a été résilié et la société ne réduira pas sa participation dans les six prochains mois.
Le transfert de la participation de contrôle a été résilié et l’incertitude de la gouvernance d’entreprise/des idées de développement/de la promotion de l’émission fixe a été éliminée 202108, le gouvernement populaire du comté de Yiyuan et le groupe Kaisheng ont signé un accord-cadre de coopération stratégique (l'” accord-cadre “) pour transférer 65,45 millions d’actions de Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) (11 % du capital social total) détenues par Lu Zhong Investment, une société d’investissement publique relevant de la Société. (11 % du capital social total) détenues par sa société d’investissement publique, Luzhong Investment, soient transférées au groupe Kaisheng sans compensation ; il est également prévu que les droits de vote des actions restantes détenues par Luzhong Investment (10,75 % du capital social total) soient délégués au groupe Kaisheng. Si l’affaire est menée à bien, le contrôle réel et les actionnaires de contrôle de la société seront modifiés. Cette annonce précise que l’accord-cadre est résilié, ce qui signifie que l’actionnaire de contrôle de la société reste stable et ne changera pas.
Nous pensons que la clôture de cette affaire aura un impact positif sur les attentes du marché et sur le développement de la Société, principalement sur les aspects suivants : 1) Le marché avait certaines inquiétudes quant à l’incertitude provoquée par le changement d’actionnaires de contrôle dans la phase initiale, y compris le rythme du transfert de capitaux et l’influence des nouveaux actionnaires de contrôle sur la motivation de la direction de la Société et les idées/stratégies de développement. Cela aidera l’entreprise à poursuivre la stratégie de développement/la réflexion de la période précédente, tout en permettant de maintenir la stabilité de la gestion existante ; 2) la lettre d’enquête de la SEC sur les questions d’augmentation fixe de l’entreprise exprimait des inquiétudes quant au changement d’actionnaires de contrôle qui pourrait introduire une concurrence potentielle, la clôture de l’affaire permet d’éliminer simultanément ces inquiétudes, ou permet aux questions d’augmentation fixe de promouvoir plus facilement les bases du développement à moyen et long terme de l’entreprise.
22fy peut être le point de départ d’une nouvelle croissance de l’entreprise, de marges traditionnelles sur les produits ou d’un retour progressif.
Nous pensons que 22fy peut être le point de départ d’une nouvelle croissance de l’entreprise, la principale force motrice peut être la forte croissance de la production et des ventes de bouteilles moulées en borosilicate et de bouteilles préremplies. 21h2, l’entreprise a mis en service trois nouveaux fours pour bouteilles moulées en borosilicate, la capacité de production a connu une augmentation rapide, et l’offre et la demande sont toutes deux fortes. 21fy vers la fin de la capacité de production de bouteilles moulées en borosilicate de l’entreprise peut être proche de 1 milliard, l’expansion de la capacité se poursuit, bénéficiant de la demande en aval qui connaît un boom élevé (évaluation de la cohérence rapide La capacité de production de l’entreprise continuera de s’étendre, bénéficiant d’une forte demande en aval (les progrès rapides de l’évaluation de la cohérence et la forte croissance des produits biologiques font que le taux de pénétration des MBS augmente plus rapidement). En outre, la demande de produits pré-remplis continue également à être un boom élevé, la capacité de production de la société peut continuer à croître plus rapidement. D’autre part, l’entreprise 21q4 promouvoir en douceur l’ajustement des prix à la hausse, 22q1 effet a été reflété, la pression des coûts ou progressivement alléger la subséquente, ou aussi conduire les marges de produits traditionnels retour à la hausse.
Le leader des bouteilles moulées entre dans une nouvelle phase de développement, maintenir la note “achat”.
La société s’est développée pour devenir une expérience de premier plan dans le domaine des bouteilles moulées afin de vérifier l’excellente capacité de gestion de la direction, dans les bouteilles moulées en borosilicate, le joint pré-rempli et la croissance des ventes de nouveaux produits pour que la société se développe à nouveau afin d’injecter une nouvelle vitalité, 22fy les fondamentaux de la société ou de rencontrer un point d’inflexion important. L’arrêt du transfert de la participation de contrôle a renforcé la certitude d’une nouvelle croissance, et il est recommandé de prêter attention à la valeur d’investissement de la société. Maintenir le bénéfice net de la société pour la période 22-24 de 8,7/1,07/1,27 milliards, +46%/24%/19% en glissement annuel, maintenir le prix cible de la société à 36,40 yuans (correspondant à un PE sur 22 ans d’environ 25x), maintenir la note “achat”.
Risques : fluctuations des coûts ; lancement de nouvelles capacités de production et ventes inférieures aux prévisions ; détérioration de l’environnement du commerce extérieur, etc.
