Examen des données d’exploitation pour le deuxième trimestre de 2022 : croissance solide au deuxième trimestre, la marque principale 618 multisectorforme première nationale.
Événement.
La société a publié ses données d’exploitation pour le deuxième trimestre de 2022.
Commentaire.
Les canaux en ligne continuent de gagner du terrain, les ventes résistent à l’épidémie.
Au deuxième trimestre 2022, l’épidémie a affecté les canaux hors ligne et certaines logistiques régionales, le revenu et le bénéfice d’exploitation de la société ont continué à maintenir une croissance solide, devrait atteindre un revenu d’exploitation total de 1,27 à 1,37 milliard de yuans, soit une augmentation de 25 à 35 % ; un bénéfice net attribuable de 130 à 1,4 milliard de yuans, soit une augmentation de 15 à 22 %, qui devrait être partiellement affecté par l’incident des produits de protection solaire. La société a réalisé au premier semestre un chiffre d’affaires de 2,52 à 2,62 milliards de yuans, soit une augmentation de 32 % à 37 % ; le bénéfice net attribuable à la mère est de 290 à 300 millions de yuans, soit une augmentation de 27 % à 32 %.
La marque principale est en tête du GMV national multisectorforme au cours de la période 618, l’essence blanchissante est une nouveauté au troisième trimestre.
Au cours de la campagne 618, la marque principale de l’entreprise Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) a obtenu de bons résultats, progressant dans le classement de l’industrie, et le montant du chiffre d’affaires a remporté la tête du classement des produits chinois de beauté sur les trois sectorformes Tmall, Jieyin et Jingdong, avec la marque principale dans une forte tendance à la hausse. Avec la marque principale de produit unique de longue durée + le flux de produit unique de grande taille, la matrice de produit continue à s’améliorer, la société devrait continuer à étendre sa part de marché. En termes de nouveaux produits, l’entreprise a lancé un nouveau produit “double bouteille blanche” au début du 22 juillet, coupant dans la voie du blanchiment, utilisant une forme de double tube et de double pompe pour résoudre les deux problèmes majeurs du blanchiment de l’ensemble du visage et des marques d’acné locales, fournissant un programme de blanchiment plus raffiné. Selon les données du Magic Mirror, Caitang a remporté le top 10 des marques de maquillage de Tmall pendant 618.
Conseils en matière d’investissement et prévisions de revenus
La société est le leader des cosmétiques de masse en Chine, avec de multiples efforts en matière de produits, de R&D, de canaux et de marketing pour sa marque principale, et le pouvoir de sa marque continue de s’améliorer, avec un taux élevé de réussite des produits et une forte dynamique de progression. Dans le même temps, l’entreprise développe activement sa matrice de marques, avec un certain nombre de petites marques au positionnement différencié telles que Caitang, Yuefti et OR qui gagnent du terrain. Sur la base de la stratégie “6*N”, l’entreprise devrait créer un grand groupe d’écologie de la beauté en Chine. Nous prévoyons un bénéfice net de 7269211148 millions RMB pour la période 20222024, avec un BPA de 2,58/3,27/4,08 RMB, ce qui correspond à un PE de 64/50/41x, en maintenant la note d’achat.
Avertissement de risque
Intensification de la concurrence sur le marché des marques, l’incubation de nouveaux projets ne se déroule pas comme prévu.
