Une tendance positive inchangée, des progrès constants tout au long de l'année
Points forts des investissements
Améliorer clairement la tendance, affiner le système de canaux
Au deuxième trimestre, les différentes régions de la société ont été touchées par l'épidémie à des degrés divers, 11 des 21 zones de guerre du pays affichant une croissance positive et d'autres sociétés régionales prenant également des mesures actives. À l'heure actuelle, la société a délégué aux zones de guerre le droit de prendre des décisions concernant les caméras, l'évaluation des commerçants et le remboursement des frais d'activité, ce qui permet d'accélérer la prise de décision et la réaction dans les zones de guerre. En outre, les canaux de l'entreprise sont passés d'un canal de distribution unique à un canal de distribution + un canal KA + un canal d'achat groupé + des magasins spécialisés + de nouveaux canaux de vente au détail, dont le statut des magasins spécialisés sera progressivement amélioré, l'autonomisation numérique des magasins spécialisés.
Des progrès constants et continus et quatre points clés pour l'avenir
En 2022, l'entreprise continuera à progresser régulièrement, avec le même objectif à deux chiffres pour l'année. Tout d'abord, le système de produits " 1+3 " de la marque principale restera inchangé, et la double traction des Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) et Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) restera inchangée. Deuxièmement, le canal, continuer à promouvoir les canaux d'achats groupés, les magasins et les nouveaux canaux de vente au détail. Troisièmement, se concentrer sur les ressources pour créer quatre marques stratégiques nationales, Tsimshuang, Wuliang Alcohol, Wuliang Spring et Wuliang Special, et s'efforcer de réaliser des ventes de plus de 20 milliards de yuans au cours du 14e plan quinquennal : Tsimshuang vise 10 milliards de yuans, Wuliang Alcohol et Wuliang Spring visent 5 milliards de yuans, Wuliang Special vise 2 milliards de yuans. Quatrièmement, le prix actuel du lot de Maotai est régulièrement supérieur à 2 500 yuans, l'année prochaine Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) le prix du lot devrait stabiliser la bande de prix de 1 000 yuans, continuer à augmenter le volume et le prix, la certitude de performance est élevée.
Prévisions de bénéfices
Nous pensons que l'entreprise a pris de multiples mesures ces dernières années pour réformer et améliorer sa marque, ses produits, ses prix et ses canaux, avec des résultats significatifs et une forte reconnaissance du marché. Nous prévoyons que le BPA pour 20222024 sera respectivement de 6,97 RMB/8,20/9,47, le cours actuel de l'action correspondant à un PE de 27/23/20 fois, ce qui permet de maintenir la note d'investissement "recommandé".
Avertissement de risque
Risque de baisse macroéconomique, l'épidémie a entraîné la consommation, la Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) croissance classique n'est pas celle attendue, la hausse du prix des lots n'est pas celle attendue, la croissance des achats groupés n'est pas celle attendue, etc.
