Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) ( Far East Smarter Energy Co.Ltd(600869) )
Trente-sept ans de culture profonde de l’industrie du câble, base de câble sous-marin pour compléter le puzzle de l’industrie du câble, l’Europe et d’autres marchés de stockage domestique à l’étranger le rookie, l’aviation civile de construction d’aéroports leader du segment, l’une des deux ailes de la société de l’acuité commence à montrer.
L’augmentation de la demande, la concentration et l’amélioration de la qualité s’associent pour promouvoir la valeur de la tête des entreprises de câblodistribution afin d’améliorer la qualité des services.
L’entreprise est le champion national de la fabrication de câbles d’énergie éolienne, “précision spéciale et nouvelle” petit géant, conduit par la haute R & D dans le domaine de l’ultra-haute tension, les nouvelles énergies, les câbles de fabrication intelligente continuer à pousser la nouvelle, le liquide refroidi câble de charge rapide pour la Chine première certification TÜV Rheinland, câble sous-marin de base 23 ans après l’achèvement de la production pour compléter le puzzle de l’industrie du câble. Dans le réseau d’investissement plus le volume, l’augmentation rapide de la concentration de l’industrie, le modèle de l’industrie du câble est censé remodeler, maîtriser la technologie de base de la tête de l’entreprise ou obtiendra des gains excédentaires.
Précipitation de l’activité des batteries depuis de nombreuses années, augmentation évidente de la feuille de cuivre pour le stockage domestique, renversement du dilemme.
La société était autrefois le leader chinois de la batterie ternaire au lithium de type 18650, la capacité existante de la batterie 217002GWh, la batterie 186504GWh, tout en planifiant la batterie soft pack 12GWh, 1GWh a été produit. La société vise à différencier les marchés, profondément lié à la lumière Voyage clients tels que Maverick, a signé un accord d’achat stratégique de 900 millions de yuans, tout en coupant dans la forte demande de l’Europe et d’autres marchés de stockage domestique à l’étranger, 22 Janvier-Juillet a reçu 330 millions de yuans de commandes, l’année devrait continuer à augmenter les commandes. L’entreprise de feuille de cuivre de lithium pour Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) fournisseurs de base, a 4,5μm technologie de production de masse, 4μm succès de recherche et de développement, la capacité en main de 15,000 tonnes, 50,000 tonnes projet d’expansion (en deux phases), est prévu de débarquer en 2023 une phase (30,000 tonnes), la technologie & la capacité de production à l’avant-garde de l’industrie.
Opérateur pleinement qualifié de l’aviation civile aéroportuaire ingénierie professionnelle, de nouvelles infrastructures pour développer le marché de l’évier
À l’heure actuelle, le marché chinois en déclin est gravement inaccessible, et il reste environ 150 aéroports à construire avant le plan à long terme. La société est un opérateur pleinement qualifié dans le domaine du génie civil aéroportuaire et a entrepris des projets typiques en dehors de la Chine, tels que l’aéroport de Capital, l’aéroport de Daxing et l’aéroport des Maldives. Elle a l’intention de se transformer en une société de services d’aviation civile moderne “basée sur la technologie, le numérique et l’innovation”.
Prévisions de bénéfices, évaluation et notation
Nous prévoyons un chiffre d’affaires de 25,42/33,06/43,46 milliards de RMB en 20222024, soit un taux de croissance de 21,8%/30,1%/31,5%, et un bénéfice net de 9,6/13,9/2,12 milliards de RMB, soit un taux de croissance de 81,6%/44,0%/52,9%, avec un BPA de 0,43/0,63/0,96/action. /La méthode d’évaluation DCF a mesuré le prix raisonnable de l’action de la société à 12,05 RMB, DCF complet et méthode d’évaluation relative, étant donné que la société est une entreprise leader dans toutes les catégories de câbles, tandis que l’activité des nouvelles énergies apporte un volume supplémentaire significatif, nous donnons à la société 16 fois PE en 2023, prix cible de 10,0 RMB, premièrement Cover à la note “Hold”.
Risque : la construction du réseau électrique ne se déroule pas comme prévu, les prix des matières premières augmentent, l’expansion de la capacité ne se déroule pas comme prévu.
