Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) ( Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) )
Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) a été fondée en 1979, anciennement connue sous le nom de deux entreprises gérées par le canton de Dongguan, Shilong Pharmaceutical Factory et South China Pharmaceutical Factory, après la fusion et la restructuration des deux, la société est officiellement entrée sur le marché des capitaux en 2009, cotée sous le code Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) , dénommée " Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) ". Les produits de l'entreprise couvrent les domaines de l'ophtalmologie, du cardiovasculaire, du respiratoire et d'autres maladies importantes.
Au cours du premier semestre 2022, la société a réalisé des recettes d'exploitation de 1,326 milliard RMB, soit une augmentation de 9,57 % en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la société mère de 202 millions RMB, soit une baisse de 29,73 % en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la société mère de 188 millions RMB après déductions, soit une baisse de 9,45 %. Le bénéfice de base par action était de 0,25 RMB. L'activité principale de la société a été solide au cours du premier semestre. Le rapport intermédiaire de la société était conforme à nos attentes.
Les médicaments chinois exclusifs constituent la base de l'activité principale de l'entreprise et le portefeuille de médicaments innovants progresse régulièrement. L'étude chinoise de 1273 comprimés, un nouveau médicament antigrippal de classe 1.1, est en phase III d'étude clinique, avec certains sujets déjà inscrits, et le recrutement dans les essais cliniques de phase III devrait être terminé d'ici la fin de 2022. L'autorisation clinique américaine sera accordée et sera réalisée à un moment opportun. L'essai clinique de phase I des comprimés RAY1216, un médicament oral à petite molécule pour le COVID-19, a atteint les objectifs d'étude prévus et les études cliniques de phase II/III devraient progresser rapidement.
Prévisions de bénéfices. Le bénéfice par action de la société devrait être de 0,47 RMB en 2022, 0,54 RMB en 2023 et 0,62 RMB en 2024, correspondant à une clôture de 14,83 RMB le 18 août, avec des ratios P/E de 31,55x, 27,46x et 23,92x en 2022, 2023 et 2024 respectivement. Compte tenu de son avantage de pionnier dans le domaine des médicaments respiratoires innovants, la société a reçu la note d'investissement "acheter".
Risques : le prix de la collection baisse plus que prévu, l'épidémie se développe plus que prévu et l'intensité de la R&D des médicaments innovants est plus faible que prévu.
