Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) )
Événement : Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) ( Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) .SZ) a publié son rapport semestriel 2022 le 18 août 2022. La société a réalisé des recettes d’exploitation de 6,714 milliards de yuans au premier semestre, en glissement annuel de 14,50%, un bénéfice net attribuable à la mère de 1,191 milliard de yuans, en glissement annuel de 17,95%, une déduction de 1,095 milliard de yuans attribuable à la mère de 23,93% en glissement annuel.
Après division, le chiffre d’affaires de la société pour le deuxième trimestre s’élève à 3,591 milliards de yuans (6,60 % en glissement annuel, 14,95 % en glissement trimestriel), le bénéfice net attribuable à la mère à 683 millions de yuans (0,82 % en glissement annuel, 34,71 % en glissement trimestriel) et la déduction à 621 millions de yuans (7,14 % en glissement annuel, 31,01 % en glissement trimestriel). yoy-22,08%, qoq-0,16%), bénéfice net attribuable à la mère de RMB507 millions (yoy-34,39%, qoq+278,36%), déduction de RMB474 millions (yoy-38,49%, qoq+438,64%).
Commentaire.
Le spectacle de variétés pop-up du 22Q2 stimule la croissance des performances. L’industrie principale de la société, MangoTV Internet video business, a réalisé au premier semestre un revenu d’exploitation de 5,227 milliards de yuans, soit 11,36 % en glissement annuel, et au deuxième trimestre un revenu d’exploitation de 2,759 milliards de yuans, soit 11,81 % en glissement trimestriel. Dans l’industrie dans son ensemble dans les pertes, de réduire les coûts et d’accroître l’efficacité, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) continuer à augmenter l’investissement dans le contenu, S-cated émission de variétés “ride the wave 3” “son né – saison de la musique de Hong Kong” pour aider 22Q2 développement des performances.
L’activité de publicité par l’impact macroéconomique et l’épidémie de COVID-19 pression globale, prêter attention à la dynamique d’investissement de l’entreprise. 1) l’activité de publicité pression globale : l’entreprise de publicité de la société dans le premier semestre pour atteindre le revenu de 2,163 milliards de yuans, yoy -31,15%, principalement en raison de la base élevée de recettes publicitaires chevauchant l’impact macroéconomique et COVID-19 pneumonie épidémie de l’industrie de la publicité boom déclin. 2) l’innovation Mécanisme de promotion du rebond des investissements : la société a lancé “Ride the Wave 3”, la coopération publicitaire avec les clients a atteint 27 dans la première moitié de l’année, le tout nouveau programme “The Sound is Born” a reçu 10 sponsors de marque, la publicité et le marketing de la société et le lien entre le contenu des mécanismes innovants pour aider à établir un système d’investissement multisectorforme avec le noyau de la station du réseau IP.
L’activité d’opérateur de la société a enregistré des résultats supérieurs aux attentes, avec un revenu d’exploitation de 1,206 milliard RMB, soit une augmentation de 19,31 % en glissement annuel. 1) En dehors de la province : l’activité d’opérateur de la société couvre 31 régions administratives provinciales, soit plus de 341 millions d’abonnés. MANGO TV a continué à approfondir la coopération avec China Mobile dans le domaine du grand écran et de l’activité innovante 5G. 2) Au sein de la province : MANGO TV a activement exploré l’intégration des droits d’adhésion et d’opérateur et des chaînes en collaboration avec les trois principaux opérateurs, et a continué à promouvoir l’intégration de ” Hunan IPTV ” à ” MANGO Big TV “. “L’entreprise a continué à promouvoir la mise à niveau complète de ses opérations commerciales et de sa stratégie de marque.
L’activité d’adhésion de la société a enregistré des résultats solides, avec un revenu d’exploitation de 1,858 milliard RMB, soit +6,48 % en glissement annuel. Selon Questmobile, la moyenne des utilisateurs actifs quotidiens et mensuels de 22H1 MangoTV a augmenté de façon constante, et la moyenne mensuelle MAU de 22Q2 MangoTV était de 250 millions de personnes, yoy+21%. 22Janvier/Août, MangoTV a augmenté le prix de l’adhésion deux fois respectivement, et l’ARPU des membres devrait augmenter.
L’intégration approfondie des médias continue de renforcer la compétitivité de l’entreprise dans le domaine de la vidéo longue durée. La société a poursuivi le déploiement de l’intégration des médias au cours du premier semestre, en développant les avantages de la double sector-forme “Hunan TV + Mango TV”. 1) Programmes de variétés : la société a lancé 36 programmes de variétés au cours du premier semestre (dont 33 programmes autoproduits ou personnalisés sur la double sector-forme), produisant régulièrement des produits de génération N de variétés de haute qualité. Selon les données de Yien, le volume de diffusion de “Ride the Wave 3” a atteint 5,71 milliards et le volume de diffusion de “The Sound of Life” a atteint 3,31 milliards pendant la période de diffusion, se classant respectivement premier et deuxième dans le classement de l’indice de diffusion. Fictions TV : Au cours du premier semestre, Mango TV a lancé 78 fictions TV, dont 18 fictions TV clés et 48 micro-fictions courtes dans le cadre du “Grand Plan Mango”. Au cours du premier semestre de l’année, la société a lancé cinq fictions de haute qualité, dont “L’été de Zhang Weiguo”, “Le choix de l’épouse” et “Une année sans travail”, qui s’inspirent de la culture dominante et mettent l’accent sur la réalité. En ce qui concerne les micro-fictions, la société s’est concentrée sur un contenu de qualité de 7 à 10 minutes, et la fiction courte populaire “Nian Nian Wu Ming” a été diffusée plus de 600 millions de fois.
Le développement de l’activité de commerce électronique de contenu s’est accéléré. La société a réalisé l’augmentation de son capital afin de promouvoir le développement synergique de Xiaomang et de l’ensemble de l’écosystème MANGO et d’accélérer la construction de la boucle fermée commerciale ” contenu + vidéo + e-commerce “. 1) Promotion du contenu : Xiaomang a intégré les ressources IP de haute qualité des deux sectorformes et a lancé le ” Festival du Nouvel An de Xiaomang “. “2) Sélection des produits : L’incubation de la “marque Mango” s’est étendue à plus de 500 marchands nationaux de produits chinois tendance, formant Hanfu, beauté, jeux tendance, numérique, animaux de compagnie mignons, camping léger, etc. 3) Commerce électronique : le commerce électronique traditionnel de Happy Shopping cherche activement à se transformer, en s’appuyant sur le canal Internet pour parvenir à un fonctionnement raffiné des utilisateurs. Dans le même temps, la construction de la chaîne d’approvisionnement comme le noyau, d’explorer les services de la chaîne d’approvisionnement sur la base de la sélection de l’entreprise de distribution de marchandises.
La sectorforme VR MANGO Phantom City a été lancée, intégrant une communauté virtuelle, une navigation dans le contenu et une expérience de jeu pour créer une sectorforme de médias numériques de nouvelle génération. Le 28 juin, le produit MANGO Universe “MANGO Phantom City” a été lancé sur les principales sectorformes VR telles que PICO, Akiyo et NOLO. L’accent est mis sur (1) la socialisation des étrangers, la connexion d’images virtuelles ; (2) le contenu virtuel, les avatars de stars, les idoles virtuelles, les concerts en 2,5 dimensions ; (3) le module de jeu “Gulu Island”, les jeux de tir SLG, les quiz, les jeux sociaux de type auto tamponneuse ; (4) les artistes de Tian Entertainment Media, les rencontres VR de fans, les concerts virtuels etc. Personne virtuelle numérique Su Xiao Mei, musicien virtuel K, Vince, Xiao Miao Metamuse, Non Shen et autres artistes virtuels compte exclusif.
Conseil d’investissement : en résumé, les résultats du premier semestre de la société sont conformes aux attentes, la seconde moitié de l’émission de variétés a “Phi Beta Kappa 2” (le 19 août a été mis en ligne), “Sound Born – Treasure Island Season” vaut la peine d’être attendue, les séries dramatiques ont “Da Song Youth Zhi 2”, “Hutong”, “The Heavy”, “The World’s Longest River” et d’autres séries dramatiques à diffuser. Selon les attentes du consensus du vent, la société 22-24 ans attribuable au bénéfice net de 2,41/28,5/3,28 milliards de yuans, correspondant à un taux de croissance de 14,18%/18,02%/15,14%, correspondant à une valorisation de 23x/19x/17x. Yuan universe theme Mango phantom VR platform on line préoccupation sur la performance ultérieure, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) en tant que principale sector-forme de nouveaux médias pour la radio et la télévision valorisation est attendue. La valorisation devrait augmenter, ce qui suggère une attention particulière.
Facteurs de risque : la réglementation du contenu continue de se durcir, les recettes publicitaires et le taux de croissance de la clientèle ne répondent pas aux attentes, l’épidémie affecte de manière répétée la promotion des activités hors ligne, risque de fluctuations macroéconomiques, etc.
