Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) ( Tibet Weixinkang Medicine Co.Ltd(603676) )
Aperçu de l’événement
La société a publié son rapport semestriel pour 2022, avec des recettes d’exploitation de 668 millions de RMB (+33,63%), un bénéfice net attribuable à la société mère de 103 millions de RMB (+93,10%) et un bénéfice net attribuable à la société mère de 102 millions de RMB (+95,66%), ce qui correspond au pivot des prévisions.
Croissance élevée malgré l’impact de l’épidémie sur les produits de base
Selon le rapport semestriel, les revenus de la société provenant des services de marketing et d’autres projets (principalement des vitamines injectables 12) se sont élevés à 481 millions RMB, soit une hausse de 37,8 % par rapport aux 349 millions RMB de l’exercice 2021H1 ; les revenus provenant des éléments multi-traces se sont élevés à 84 millions RMB, soit une hausse de 302 % en glissement annuel ; et les revenus provenant des multivitamines pédiatriques 13 se sont élevés à 20 millions RMB, soit une hausse de 54,74 % en glissement annuel. Au fur et à mesure que l’épidémie s’atténue, nous nous attendons à ce que les produits de base de la société accélèrent encore leur volume.
Conseil en investissement
Au cours du premier semestre 2022, le chiffre d’affaires de l’entreprise a fortement augmenté malgré le contrôle strict de l’épidémie et la baisse du volume des services fournis par les institutions médicales. Le chiffre d’affaires de la société pour 20222024 devrait rester inchangé à 1,4331945/2,542 milliards de RMB respectivement ; le BPA pour 20222024 devrait être ajusté de 0,33/0,46/0,64 RMB à 0,40/0,61/0,85 RMB, correspondant au cours de clôture de 13,20 RMB/action le 22 août 2022, avec un PE de 33/22/15 fois respectivement ; maintenir la ” Recommandation d’investissement “. 22/15 fois ; maintien de la note “Buy”.
Avertissement de risque
Risque de réduction des prix des produits de base de l’assurance médicale, risque de promotion des nouveaux produits plus faible que prévu, risque de collecte et d’approvisionnement.
