Shanghai Medicilon Inc(688202) ( Shanghai Medicilon Inc(688202) )
Événement : Le 22 août 2022, la société a publié son rapport semestriel 2022, 2022H1 la société a réalisé un chiffre d’affaires de 743 millions de yuans, en hausse de 53,16% en glissement annuel ; elle a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 163 millions de yuans, en hausse de 43,77% en glissement annuel.
Le développement rapide de divers segments d’activité, le revenu de 2022H1 a continué à croître rapidement.
En ce qui concerne le chiffre d’affaires, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 743 millions de RMB en 2022H1, soit une croissance de 53,16 % en glissement annuel. Parmi elles, la découverte de médicaments et la recherche pharmacologique ainsi que la recherche préclinique ont réalisé des revenus de 341 millions RMB et 402 millions RMB respectivement, soit une croissance annuelle de 31,09 % et 79,16 % respectivement.
En ce qui concerne les bénéfices, en 2022H1, la société a réalisé un bénéfice net attribuable à la société mère de 163 millions RMB, soit une augmentation de 43,77 % en glissement annuel. Au deuxième trimestre de l’année 2022, la société a réalisé un bénéfice net de 85 millions de RMB, soit une augmentation de 25,63 % en glissement annuel. La croissance des performances au deuxième trimestre de l’année 2022 a ralenti, principalement en raison du fait que le personnel de recherche et de développement de la société n’était pas tous à bord pendant la période de fermeture et de contrôle de l’épidémie de Shanghai, et que la capacité de production n’était pas entièrement libérée.
L’entreprise est toujours dans un cycle de croissance rapide, car les commandes augmentent rapidement et la capacité de production continue d’augmenter.
En termes de nouvelles commandes, selon l’annonce de la société, la répartition des nouvelles commandes pour la découverte de médicaments et la recherche pharmacologique et l’activité de recherche préclinique en 2022H1 était de 680 millions de yuans et de 988 millions de yuans, soit une augmentation de 42,88% et de 79,62% en glissement annuel respectivement, avec une bonne dynamique de croissance des nouvelles commandes.
En termes d’expansion de la capacité, selon l’annonce de la société, à partir de 2022H1, la société a 81.600 mètres carrés de laboratoires de recherche et de développement, par rapport à la même période l’année dernière la capacité de laboratoire à améliorer encore. Parmi eux, la superficie des laboratoires qui ont été mis en service est de 66 900 mètres carrés, et celle des laboratoires en construction est de 14 700 mètres carrés.
En termes de constitution d’équipes, les segments de la découverte de médicaments et de la recherche pharmacologique et de la recherche préclinique comptaient respectivement 1 627 et 827 employés de R&D en 2022H1, soit une augmentation de 50,37 % et 37,38 % en glissement annuel. Pour répondre efficacement à la demande croissante des entreprises, la société continue de renforcer l’allocation de ses talents.
Conseil d’investissement : Nous prévoyons que la société réalisera un bénéfice net de 483 millions de yuans, 723 millions de yuans et 1,044 milliard de yuans de 2022 à 2024 respectivement, soit une croissance en glissement annuel de 71,3%, 49,7% et 44,3% respectivement ; la note d’investissement Buy-A est attribuée.
Risques : le nombre de commandes n’atteint pas la croissance prévue, la concurrence sur le marché s’intensifie, entraînant la baisse du prix des commandes, le boom du secteur n’est pas celui escompté, l’expansion des activités de l’entreprise n’est pas celle prévue, etc.
