Dbappsecurity Co.Ltd(688023) ( Dbappsecurity Co.Ltd(688023) )
Résumé des performances : la société a réalisé un chiffre d’affaires de 530 millions RMB au premier semestre 2022, soit une augmentation de 15,8 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 370 millions RMB, soit une diminution de 112,7 % en glissement annuel.
Le chiffre d’affaires de la société a augmenté plus rapidement au cours du premier semestre 2022, tandis que le bénéfice net attribuable à la société mère a diminué de manière significative. 1) Du point de vue du chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 15,8 % en glissement annuel au cours du premier semestre 2022, principalement en raison du développement rapide continu de l’industrie de la sécurité de l’information des réseaux, de la croissance des ventes de produits de sécurité de l’information des réseaux de la société dans le cloud, des big data et d’autres produits de sécurité de l’information des réseaux de nouvelle génération, tandis que la société a continué à promouvoir l’activité de services de sécurité. 2) Du point de vue du bénéfice, le Le bénéfice net attribuable à la société au premier semestre 2022 a diminué de 112,7 % en glissement annuel, principalement en raison de la grande épidémie du premier semestre de l’année, ainsi que de l’augmentation continue des investissements stratégiques de la société, le taux de croissance des dépenses de la période étant supérieur au taux de croissance des revenus. La marge bénéficiaire brute de la société s’est établie à 53,1 %, soit une baisse de 2,8 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente.3) Du côté des dépenses, les ratios de dépenses de vente, de gestion et de R&D de la société ont augmenté au premier semestre 2022 par rapport à la même période en 2021, les dépenses de R&D ayant augmenté de 41,2 % en glissement annuel, principalement en raison de l’augmentation du personnel de R&D, de la hausse des salaires et des paiements fondés sur des actions.
Le secteur de la sécurité des réseaux est en plein essor et la société continue de consolider sa position de leader. Grâce aux politiques qui stimulent le développement du secteur et aux technologies émergentes qui continuent de susciter une nouvelle demande, l’ampleur du secteur de la sécurité des réseaux en Chine augmente rapidement. Selon les données d’IDC, l’ampleur des dépenses de sécurité des réseaux en Chine devrait atteindre 21,46 milliards de dollars américains d’ici 2025, avec un TCAC de 20,5 % de 2021 à 2025. En tant qu’entreprise leader dans le domaine de la sécurité des réseaux, la société a continué à augmenter ses investissements pour maintenir l’avancement de sa technologie de base, et a réalisé un certain nombre de percées technologiques dans des domaines tels que la sécurité des applications web, l’audit des bases de données, la connaissance de la situation, la sécurité du cloud et la sécurité du big data, continuant à consolider sa position de leader dans le secteur.
En promouvant continuellement l’innovation des produits, de nouveaux produits et de nouvelles solutions ont été lancés de manière ordonnée. La société attache une grande importance au développement et à l’innovation des produits, en se tenant au courant des tendances mondiales en matière de développement des technologies de l’information et en restant proche des besoins des utilisateurs, en mettant constamment à jour et en itérant les produits et solutions existants, et en incubant et en cultivant de nouveaux produits et services. Au cours de la période considérée, la société a obtenu des résultats remarquables en matière d’innovation de produits, en lançant 13 nouveaux produits et solutions, tels que le MSS pour le service d’exploitation d’hébergement de sécurité, une nouvelle version de ACE Cloud – Plate-forme de gestion de la sécurité dans le nuage, une nouvelle version de ACE Cloud Online SaaS et les produits AXDR.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement. Les recettes d’exploitation de la société devraient s’élever à 2,43 milliards RMB, 3,23 milliards RMB et 4,25 milliards RMB de 2022 à 2024, respectivement, et les recettes d’exploitation atteindront un taux de croissance composé de 32,7 % au cours des trois prochaines années. Considérant que l’entreprise continue d’augmenter ses investissements pour consolider sa position de leader dans l’industrie, que les secteurs d’activité se développent à grande vitesse et que la compétitivité de base continue d’être renforcée, le carnet de commandes de l’entreprise devrait connaître une croissance significative en 2023, maintenant la note ” achat “.
Risques : l’expansion de la clientèle ne se fait pas comme prévu, la demande en aval ne se fait pas comme prévu et autres risques.
