Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) ( Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) )
Événement :
Le 24 août 2022, Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) a publié son rapport semestriel 2022. 2022H1 revenus de la société de 5,887 milliards de yuans (+9,62%), bénéfice net attribuable à la mère de 576 millions de yuans (+41,01%). 2022Q2 revenus de la société de 3,023 milliards de yuans (+2,68%) ; bénéfice net attribuable à la mère de 377 millions de yuans (+84,90%).
Points forts de l’investissement :
Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) L’expansion des canaux, ensemble pour aider à la croissance des revenus. 1) Par trimestre : revenus 2022Q2 de 3,023 milliards de yuans (+2,68%), principalement en raison de l’expansion des canaux en ligne et hors ligne pour tirer. 2) Par produit, revenus 2022H1 des produits de charge de 2,945 milliards de yuans (+24,18%), revenus de la catégorie innovation intelligente de 1,668 milliards de yuans (-3,37%), audio sans fil. (3) par canal, 2022H1 revenu en ligne de 3,788 milliards de yuans (+8,15%), principalement en raison de Jieyin, ebay, la distribution et d’autres expansion multi-canal de nouveaux utilisateurs, site indépendant +30,03% ; revenu hors ligne de 2,099 milliards de yuans (+12,39%), principalement en raison de l’impact du cycle de lancement de nouveaux produits. (+12,39%), principalement en raison de l’augmentation du nombre de magasins de détail coopératifs et de l’amélioration de la force des canaux. En 2022H1, la société compte plus de 40 000 magasins dans le monde.
(1) Marge bénéficiaire brute : la marge bénéficiaire brute au 2022T2 était de 40,52 %, +3,13 % en glissement annuel, principalement en raison de l’augmentation de la part de revenus des produits rechargeables à marge brute élevée et de l’augmentation de la marge bénéficiaire brute. 2) Marge attribuable nette : la marge attribuable nette au 2022T2 était de 12,47 %, +5,54 % en glissement annuel, principalement en raison de l’augmentation de la marge bénéficiaire brute et du contrôle du taux de dépenses. (3) Ratio des dépenses : le ratio des dépenses de vente/gestion/R&D du 2022T2 était de 20,45%/3,62%/7,97%, +1,35pct/-0,14pct/+1,05pct en glissement annuel, l’augmentation du ratio des dépenses de R&D était principalement due à l’augmentation des salaires et des traitements suite à l’augmentation du nombre d’employés de R&D.
Élargir continuellement les segments de produits et lancer des produits d’innovation technologique. La société a construit une matrice de marque couvrant six marques indépendantes et continue de lancer de nouveaux produits afin d’améliorer la compétitivité des produits. 1) En termes de charge, la société a lancé l’alimentation extérieure Anker757 en 2022M4, pénétrant pour la première fois sur le marché du stockage d’énergie extérieur avec une puissance de 500Wh ou plus. 2) En termes d’innovation intelligente, la société a lancé la marque de dispositif d’impression 3D AnkerMake pour le crowdfunding à l’étranger en 2022M4, et le premier dispositif d’impression 3D de l’histoire de la société. (3) Wireless audio, 2022H1 la société à l’étranger pour créer un nouveau sans fil audio Sport série, le lancement de la première mondiale rotative oreille suspendue classe casque de sport, et pour l’exploration en plein air et d’autres tendances chaudes lancé MotionBoomPlus audio extérieur.
Conseil d’investissement : En tant qu’entreprise d’électronique grand public de renommée mondiale, la société dispose d’une riche matrice de produits et d’un agencement parfait des canaux “en ligne + hors ligne”. Maintenir la note “Buy”. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société de 20222024 sera de 1,437/1,783/2,071 milliards de yuans, ce qui correspond à un BPA de 3,53/4,39/5,10 yuans, et le cours actuel de l’action correspond à un PE de 17,93/14,45/12,43 fois.
Risques : intensification de la concurrence sur le marché, fluctuations du prix des matières premières, fluctuations des taux de change, capacité de transport limitée, réapparition de l’épidémie de COVID-19, etc.
