Risen Energy Co.Ltd(300118) ( Risen Energy Co.Ltd(300118) )
Événement : La société a publié son rapport semestriel pour 2022.
2022 H1, la société a réalisé des recettes d’exploitation de 12,615 milliards de yuans, soit une augmentation de 51,29 % en glissement annuel, a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 505 millions de yuans, soit une augmentation de 653,56 % en glissement annuel, la société a réalisé une marge bénéficiaire brute de 12,38 %, soit une augmentation de 3,55 % en glissement annuel ; 2022 Q2, la société a réalisé des recettes d’exploitation de 7,201 milliards de yuans, soit une augmentation de 60,60 % en glissement annuel, soit une augmentation de 33,02 % en glissement annuel, a réalisé un bénéfice net attribuable à la mère de 1,5 milliard de yuans, soit une augmentation de 1,5 % en glissement annuel. 33,02%, réalisant un bénéfice net attribuable à la mère de 292 millions RMB, en hausse de 298,47% en glissement annuel et de 37,19% en glissement annuel.
Points forts de l’investissement.
Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) Composants cellulaires : croissance rapide des ventes, publication des résultats des matériaux en silicium pour favoriser une amélioration significative des niveaux de profit.
2022 H1 company Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) battery module business to achieve operating income of 9.854 billion yuan, a increase of 94.32% ; gross profit margin of 6.82%, up 6.08 pcts, mainly due to the company’s silicon profitability fully released. 2022 H1 company module sales of 5.7GW, an increase of 66.6%. Parmi eux, 1,8 GW ont été vendus en Chine et 3,9 GW ont été vendus à l’étranger, ce qui représente 68,7 % des ventes à l’étranger et permet de maintenir une part de marché élevée à l’étranger. Grâce à la libération de la capacité de production de Poly-Silicon, que l’entreprise a acquise en octobre 21, les performances de l’entreprise ont augmenté à un rythme élevé au cours du premier semestre. À la fin de la période de déclaration 22H1, la capacité de production annuelle de modules PV de la société était de 22,1 GW, avec une capacité de production principalement répartie dans les bases de production de Ningbo, Zhejiang, Jintan, Jiangsu, Yiwu, Zhejiang, Chuzhou, Anhui, Malaisie, etc.
Centrale photovoltaïque : l’optimisation de la structure de la centrale a entraîné une baisse des revenus, la commercialisation de la solution intégrée ” stockage et charge de la lumière ” est en constante progression 2022 H1 société de l’activité de centrale photovoltaïque pour atteindre un revenu d’exploitation de 577 millions de yuans ; y compris le revenu d’exploitation de la centrale photovoltaïque de 324 millions de yuans, en baisse de 62,81% en glissement annuel, les revenus de l’électricité de 253 millions de yuans, en baisse de 46,24% en glissement annuel. 46,24%, la baisse du chiffre d’affaires est due à l’optimisation de la structure des centrales électriques pour vendre davantage de stocks de centrales électriques subventionnées ; 22 ans Période de rapport H1, la société promeut vigoureusement le développement de l’activité de stockage d’énergie, “stockage léger”, “stockage léger et solutions intégrées de chargement”, solutions intelligentes de micro-réseau. À l’avenir, la société encouragera également la cession des centrales photovoltaïques existantes sous de multiples formes afin d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds destinés à la construction des centrales.
Matériau de polysilicium : libération complète de la capacité de production, la rentabilité devrait continuer à se refléter
2022 H1 entreprise polysilicium pour atteindre le revenu d’exploitation de 977 millions de yuans, une augmentation de 820,30%, la marge bénéficiaire brute de 59,84%, l’entreprise poly silicium industrie depuis Octobre 2020 dans les états consolidés de la société, les produits de la société a augmenté polysilicium, et dans cette période de rapport pour atteindre la pleine production de masse, 2022 H1 entreprise polysilicium pour atteindre les ventes de 4987 tonnes, avec une capacité de production de 1,2. La base de production de polysilicium de la société est située en Mongolie intérieure, la capacité de production de polysilicium correspondante est en pleine production, avec la libération complète de la capacité de production de silicium de la société au cours de la période considérée, l’activité de polysilicium devrait continuer à contribuer aux bénéfices considérables de la société.
Prévisions et évaluation des bénéfices
La société est un leader mondial des modules PV, la mise en page du matériau de silicium pour épaissir les bénéfices ; nous prévoyons que la société 20222024 bénéfice net attribuable à la mère ont été 1,215, 1,714, 2,212 milliards de yuans, correspondant à EPS ont été 1,36, 1,92, 2,48 yuans / action, correspondant à l’évaluation de 22 fois, 16 fois, 12 fois, maintenir “acheter”. Classement “.
Risque : la demande installée de PV ne correspond pas aux prévisions ; pénurie d’approvisionnement en matières premières ; fluctuations des épidémies à l’étranger.
