Appotronics Corporation Limited(688007) ( Appotronics Corporation Limited(688007) )
Événement.
Le 12 septembre 2022, Appotronics Corporation Limited(688007) a publié une annonce selon laquelle la société a récemment reçu l'” Avis de désignation de développement ” émis par Byd Company Limited(002594) et deviendra un fournisseur de composants optiques embarqués pour les automobiles Byd Company Limited(002594) . Cela signifie que l’entreprise a fait une percée dans l’expansion du marché de son activité automobile.
Poursuite de la percée dans le domaine de la projection embarquée et mise en place progressive de la coopération avec les constructeurs automobiles.
(1) À la fin du mois de décembre 2021, Light Peak a été répertorié comme le partenaire exceptionnel de Huawei pour les solutions de voitures intelligentes, et Light Peak fournit des projections personnalisées dans les véhicules sans se limiter à la canopée pour les automobiles, et les produits devraient être débarqués dans les 1-2 prochaines années.
(2) 2022H1 La société a maintenant terminé le travail de vérification de principe pour un certain nombre de scénarios d’application automobile, a commencé la production en série de modules de lumière de projection de qualité automobile et le travail de recherche et de développement, et a obtenu la certification automobile IATF16949, marquant l’entreprise a obtenu le “pass” pour la chaîne d’approvisionnement automobile et est entré en douceur dans la voie automobile. 3) Septembre 2022 La société a reçu l'” Avis de désignation de développement ” de Byd Company Limited(002594) et achèvera le développement, la vérification des tests, la préparation de la production et la livraison des produits désignés dans le délai spécifié, conformément aux exigences de commande de Byd Company Limited(002594) , et d’autres produits de projection embarqués équipés de l’équipement Light Peak devraient apparaître. En ce qui concerne la prestation de services, la société reconnaît les revenus en fonction des commandes réelles, ce qui ne devrait pas avoir d’incidence directe sur les résultats d’exploitation de l’année en cours, et les résultats continueront d’être publiés à l’avenir.
Saisir l’activité des composants de base, notamment la machine à lumière C-terminal et les lunettes AR, pour créer une courbe de croissance diversifiée.
Dans l’activité ” machine à lumière et source de lumière “, qui comprend la machine à lumière de projection à terminaison C, le revenu de l’activité en 2022H1 est de 227 millions RMB, +121% en glissement annuel, et en 2021 est de 289 millions RMB, +42,48% en glissement annuel. Selon les données du Lotto, les ventes de la projection laser à téléobjectif moyen 22H1 de Light Peak ont augmenté de 238 %, les ventes en ligne atteignant 60 000 unités. Avec l’arrivée de plusieurs marques dans le domaine de la projection laser, le secteur des machines optiques va continuer à dégager du volume.
En mai de cette année, Light Peak a annoncé deux modules de lunettes AR, dont le premier module optique AR de 10 000 PPI au monde, marquant ainsi une avancée majeure dans le développement technologique de l’entreprise dans le domaine de la RA.
Prévisions de bénéfices, évaluation et notation
Compte tenu de la percée dans la coopération avec Byd Company Limited(002594) , la société a une douve technique solide, et la société continue de faire des efforts dans le domaine des dispositifs innovants pour élargir l’espace d’application de la scène large, comme un affichage laser vendeurs Light Peak croissance future peut être attendue. Nous maintenons les prévisions de bénéfices, est prévu de 202224 revenus de 3,514, 4,816, 6,687 milliards de yuans, taux de croissance correspondant de 41%, 37%, 39%, bénéfice net de 244, 396, 491 millions de yuans, taux de croissance correspondant de 5%, 62%, 24%, EPS ont été 0,5, 0,9, 1 yuan / action. Si l’on se réfère à l’évaluation absolue et relative, 35-40 fois le PE pendant 23 ans, le prix cible est de 30-35 RMB/action, nous maintenons la note “Buy”.
Avertissement de risque.
L’entreprise n’a pas encore constitué une commande substantielle, la performance du contrat et le volume d’approvisionnement peuvent ne pas être ceux attendus.
