Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) ( Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) )
La société a annoncé l’avancement des derniers projets de ciblage de l’activité automobile.
① moteur de frein : la partie du point fixe pour Shanghai Tong Harness Automotive Technology, la période d’exécution du contrat pour décembre 2023 – novembre 2030, le montant estimé des ventes de 780 millions.
②EPS moteur : la partie à point fixe est JETAGET, la période d’exécution du contrat est de juillet 2023 à juin 2031, le montant estimé des ventes est de 380 millions.
Poursuite de la percée des moteurs de direction
Selon l’Institut de recherche automobile GaoGong, l’annonce de la société du parti à point fixe JieTaiGote, classé quatrième dans la part de marché du système EPS monté à l’avant de la Chine en 2021. C’est Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) suite au point fixe de ZF en juillet, à nouveau dans la percée de premier niveau, vérifier pleinement la compétitivité des produits de l’entreprise.
Dans le même temps, JETAGET a également une forte influence sur le marché mondial des systèmes EPS, avec une part de marché mondiale de 27% en 2017. Dans une perspective à long terme, Ningbo Dechang Electrical Machinery Made Co.Ltd(605555) devrait réaliser une percée sur les marchés d’outre-mer avec le soutien du principal tier1.
Espace ouvert du moteur de freinage
Selon le site officiel, avec le harnais de la technologie automobile pour l’équipe de recherche de l’Université de Tongji a formé un châssis de contrôle de fil Tier1 entreprises, son système de freinage électronique (EHB) a été adapté à plus de 50 modèles, les entreprises de voitures clients, y compris Dongfeng Nissan, Geely, JAC, etc. Cette annonce est la première annonce d’un projet de moteur de freinage, ce qui ouvre davantage la voie à la croissance dans le secteur automobile.
Nous restons optimistes quant aux possibilités d’expansion horizontale des moteurs automobiles, y compris les moteurs de frein, après avoir compté sur eps motors pour pénétrer dans la chaîne d’approvisionnement de niveau 1.
Recommandation d’investissement.
La société devrait réaliser un chiffre d’affaires de 2,86 milliards, 3,27 milliards et 3,81 milliards de yuans en 22-24, et réaliser un bénéfice net de 390 millions, 480 millions et 590 millions de yuans, la croissance de l’activité principale de la société est solide, la réparation des bénéfices est attendue, la publication de la deuxième courbe est imminente, maintenez la note “acheter”.
Avertissement de risque.
Le développement de l’activité automobile n’est pas conforme aux prévisions, la consommation à l’étranger baisse plus que prévu, les matières premières augmentent à nouveau fortement, le risque de concentration de la clientèle.
