Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) )
Auparavant, nous avons continué à mettre l’accent sur les changements dans les tendances de l’entreprise et de l’industrie, et les revenus de Weixing ont continué à afficher une croissance élevée depuis le 21e trimestre, ce qui a confirmé la logique du changement d’action ; nous pensons que le noyau doit comprendre les changements dans l’environnement de l’industrie et les demandes des clients au cours des deux dernières années.
Premièrement, la logique qui sous-tend la personnalisation, la livraison rapide et l’innovation est l’importance du service à la clientèle et la compréhension du rôle des parties A et B.
Weixing accorde de l’attention au service client, ou par le biais de la mise à quai avec des designers de marque, pour communiquer en profondeur sur les concepts de produits et les styles de design. Nous pensons que Weixing va plus loin dans le développement des produits pour assurer une offre de produits personnalisés et différenciés afin de renforcer son avantage concurrentiel.
Dans le même temps, avec le dividende de la fabrication intelligente, d’une part, nous avons réduit de manière significative les coûts de main-d’œuvre, tout en améliorant de manière plus précise et régulière l’efficacité et la qualité de la production ; d’autre part, nous avons utilisé des outils de gestion de l’information pour faciliter le transfert d’informations entre “le client et l’usine” et promouvoir l’amélioration de l’efficacité, avec des résultats significatifs au cours des deux dernières années. Weixing basé sur la mise à niveau de la fabrication de l’industrie traditionnelle, par la profondeur de la demande des clients pour atteindre la concurrence différenciée, plus pour répondre à l’environnement de consommation actuel, les clients de marque pour les options de la chaîne d’approvisionnement des accessoires personnalisés sur mesure.
Deuxièmement, l’épidémie a touché les usines continentales de YKK au cours des deux dernières années, accélérant le changement d’action et l’interprétation des tendances.
L’impact de l’épidémie de ces deux dernières années peut avoir un impact important sur la communication avec les clients et la livraison des produits de YKK, offrant ainsi une opportunité importante pour Weixing d’entrer dans la vision des grands clients.
Pour les marques nationales, la part de Weixing devrait entrer dans un canal ascendant continu ; pour les marques étrangères, Weixing accélère la construction de capacités de production à l’étranger pour répondre aux besoins d’approvisionnement localisés des clients. Récemment, la société a posé la première pierre du parc industriel du Viêt Nam. Combinée à l’expérience antérieure du parc industriel du Bangladesh, la construction et la mise en service du parc devraient être achevées dès que possible, afin de faire du Viêt Nam une base de fabrication intelligente d’accessoires de vêtements haut de gamme et modernisés.
Maintenir les prévisions de bénéfices et donner une note d’achat. En tant que leader mondial de l’industrie des accessoires de vêtements en Chine, la société a construit huit bases industrielles en dehors de la Chine, avec une capacité de production annuelle de 11,6 milliards de boutons et 850 millions de mètres de fermetures éclair, ce qui en fait l’une des entreprises d’accessoires de vêtements les plus importantes et les plus complètes de Chine. Au cours des deux dernières années, la société s’est concentrée sur la mise en œuvre de sa stratégie de leadership en matière de produits, avec la R&D pour pionnier, l’accélération de la transformation et de la mise à niveau vers une fabrication intelligente haut de gamme, l’amélioration continue du niveau de gestion de la production et le renforcement de ses capacités de marketing global, avec la demande des clients pour guide. Nous prévoyons que le BPA de la société sur 22-24 ans sera respectivement de 0,59, 0,75 et 0,94 yuan/action, avec un PE de 21,4, 16,9 et 13,4x respectivement.
Risques : fluctuations du prix des matières premières ; augmentation des coûts de la main-d’œuvre ; efficacité humaine inférieure aux prévisions ; concurrence mondiale accrue.
