Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Événement.
La société a annoncé le rapport semestriel 2022, pour atteindre le revenu total d’exploitation de 1,854 milliards, une augmentation de 171,94%, pour atteindre le bénéfice net attribuable à la mère de 264 millions, une augmentation de 70,02%, pour atteindre la déduction de la non-mère du bénéfice net de 265 millions, une augmentation de 79,01%. Le seul revenu d’exploitation du deuxième trimestre s’élève à 1,04 milliard, soit une augmentation de 145,08 % en glissement annuel, le bénéfice net attribuable à 163 millions, soit une augmentation de 69,79 % en glissement annuel, soit une augmentation de 61,39 %.
Commentaire.
L’entreposage domestique a connu un essor considérable et sa croissance devrait se poursuivre. Les principaux facteurs de l’installation du stockage domestique : premièrement, l’inflation de l’énergie, la situation géopolitique, les prix de l’électricité à l’étranger continuent de s’améliorer pour approfondir l’économie du stockage domestique ; deuxièmement, la politique des pays d’outre-mer pour promouvoir l’installation du stockage domestique ; troisièmement, les pompes à chaleur et la popularité des véhicules à énergie nouvelle pour stimuler la nouvelle demande d’électricité. Selon les statistiques de GGII, les expéditions de stockage domestique en Chine ont atteint 6GWh en 2022H1, essentiellement exportées vers les marchés étrangers. L’Europe est le principal marché pour l’explosion du stockage domestique, 2022 Janvier-Mai seulement l’Allemagne a plus de 100000 unités installées, l’Italie, l’Espagne et l’Europe de l’Est de stockage domestique installé H1 est fondamentalement en pénurie. 2021 global de stockage domestique nouvellement installé 6.4GWh, 2022 devrait dépasser 15GWh, 2025 devrait atteindre 100GWh, 4 ans CAGR pour 99%, l’espace du marché est vaste. En 2022H1, le volume des ventes de produits de la société était de 1 209,08MWh, soit une augmentation de 145,45% en glissement annuel. Selon les statistiques de l’IHS, la part de marché de la marque propre de l’entreprise pour les produits de stockage d’énergie domestique en Italie, en Espagne, au Royaume-Uni, en Autriche, en République tchèque, en Afrique du Sud et dans d’autres pays, fermement en tête du marché, la part de marché mondiale du stockage d’énergie domestique à améliorer encore, nous nous attendons à ce que l’entreprise continue à bénéficier.
Nous pensons que l’entreprise continuera à en bénéficier. À la fin de l’année 2021, la société a formé une capacité de production annuelle de noyaux de 3 GWh et une capacité de système de 3,5 GWh. En juin 2022, la société a publié une proposition visant à construire une base de capacité d’intégration de noyaux et de systèmes de 10 GWh à Hefei, ce qui aidera la société à briser le goulot d’étranglement de la capacité et à poser des bases solides pour la croissance élevée et soutenue de la société. En termes de clients, la société a établi une coopération stable et à long terme avec Segen, le plus grand fournisseur de systèmes photovoltaïques au Royaume-Uni, Krannich, le principal fournisseur de systèmes de stockage photovoltaïque en Allemagne, Energy, le principal fournisseur de systèmes de stockage d’énergie en Italie, et Neoom, le principal intégrateur de systèmes de stockage d’énergie en Autriche. En 2022H1, la société s’est vue décerner le titre de “Top PV Energy Storage Brand 2022″ par EuPDResearch en Allemagne, en Belgique, en Australie et en Espagne respectivement. brand” par EuPDResearch, ce qui a permis de renforcer l’avantage de la marque tout en accumulant des clients et des ressources de canal de qualité.
En 2022H1, la société a investi 130 millions de RMB dans la R&D, soit une augmentation de 132,40 % en glissement annuel, et a coopéré avec des instituts de recherche renommés tels que l’Institut d’études avancées de Shanghai de l’Académie chinoise des sciences, l’Institut des microsystèmes et des technologies de l’information de Shanghai de l’Académie chinoise des sciences, et l’Université de Wollongong en Australie, afin de réaliser une intégration efficace des ressources de recherche et d’acquérir 41 nouveaux droits de propriété intellectuelle. La société a acquis 41 nouveaux droits de propriété intellectuelle. En termes de durée de vie, la société a mis au point un modèle de dégradation des batteries tout au long de leur cycle de vie en s’appuyant sur ses technologies de base existantes, telles que les revêtements nanofonctionnels, les liants anodiques avancés à base d’eau et les électrolytes fonctionnels. Au niveau de l’application du pack, elle a développé une technologie de surveillance in situ de l’expansion des cellules et des stratégies d’adaptation de la force d’expansion pour améliorer la durée de vie des batteries. À l’heure actuelle, les batteries longue durée de la société ont augmenté leur durée de vie à plus de 12 000 cycles sur la base du maintien d’une densité d’énergie non inférieure à 175Wh/kg, et devraient dépasser 15 000 cycles à l’avenir, avec une durée de vie de plus de 20 ans. En termes d’innovation et d’itération des produits, la société a lancé une nouvelle version de son système de stockage d’énergie domestique extérieur, qui adopte la dernière technologie de gestion de batterie multigroupe développée par la société et prend en charge une capacité d’expansion maximale de 150 kWh, ce qui permettra de mieux répondre à la demande du marché et d’améliorer la compétitivité de la société sur le marché.
Prévisions de bénéfices et évaluation de l’investissement : le boom du stockage domestique devrait se poursuivre, la société approfondit ses propres avantages, la solution du goulot d’étranglement de la capacité de production est imminente, la société devrait réaliser en 20222024 un chiffre d’affaires de 5,476, 11,802, 15,544 milliards de yuans, soit une augmentation de 165,5 %, 115,5 %, 31,7 % ; le bénéfice net attribuable est de 8,22, 1,737, 2,338 milliards de yuans, soit une augmentation de 160,0 %. Au 14 septembre, la valeur du marché correspond à des PE 22-24 ans de 78,71, 37,27 et 27,68, ce qui maintient la note “Buy”.
Facteurs de risque : risque de fluctuations politiques, demande en aval plus faible que prévu, risque de détérioration du paysage concurrentiel, expansion des capacités plus faible que prévu.
