Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) ( Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
Points forts de l’investissement
Événement
Le 16 septembre, la filiale holding de la société, Yueyang Kemet Electronic Special Rare Gas Co., Ltd. a signé un contrat de vente d’opérations quotidiennes pour un montant total de 143 millions RMB (taxes comprises).
Signature de la plus importante commande de gaz spécial électronique à ce jour, soit 143 millions de RMB, avec une forte croissance prévue pour l’année.
La commande portait sur du gaz laser (la première fois que l’entreprise réalise des ventes) et des gaz rares de haute pureté, pour une valeur contractuelle totale de 143 millions de RMB (taxes comprises), ce qui constitue la plus grosse commande unique de gaz spéciaux électroniques annoncée par l’entreprise à ce jour. Selon l’annonce, la marge bénéficiaire brute de l’activité de gaz spécial électronique au premier semestre 2021 et au premier semestre 2022 est respectivement de 96 % et 85 %, et la marge bénéficiaire nette de Yueyang Kemet Electronic Special Gas Company est de 51 %, en supposant une marge bénéficiaire nette de 51 %, le bénéfice net correspondant à cette commande représente 46 % du bénéfice net annuel en 2021, ce qui devrait avoir un impact positif sur la performance en 2022.
Selon l’annonce de la société, au 16 septembre 20212022, la société a annoncé la signature de commandes de gaz spéciaux électroniques s’élevant à environ 19,38/257,24 millions de dollars, respectivement, et le montant des commandes de gaz spéciaux électroniques est environ 13 fois celui de 2021.
Le plan d’incitation à l’achat d’actions de négociation restreinte 2022 a été émis, couvrant un large éventail de confiance de la direction.
Pas plus de 19 millions d’actions restreintes doivent être attribuées aux bénéficiaires de l’incitation à un prix d’attribution de 8,19 RMB par action. L’objectif d’évaluation des performances du plan d’incitation est le suivant : le bénéfice net en 20222023/2024 n’est pas inférieur à 180250/350 millions RMB.
L’activité traditionnelle est stable à bonne, l’expansion de la capacité de dioxyde de carbone, le peroxyde d’hydrogène et d’autres nouveaux produits pour aider à la croissance.
En ce qui concerne les activités traditionnelles, la société a investi un total de 2 milliards de RMB dans l’expansion de la capacité de production de dioxyde de carbone et dans la capacité de production de masse de nouveaux produits tels que le peroxyde d’hydrogène. 1) Fujian Kemet a proposé d’investir 520 millions de RMB pour mettre en œuvre un projet de 300000 tonnes/an de peroxyde d’hydrogène de qualité alimentaire et électronique très propre. (2) Jieyang Kemet a proposé de mettre en œuvre un projet de 300000 tonnes de peroxyde d’hydrogène hautement propre et de purification des gaz associés. Avec un investissement total de 1,486 milliard de RMB, le projet atteindra une capacité de production de masse de 300000 tonnes/an de dioxyde de carbone de qualité alimentaire de haute pureté et de 300000 tonnes/an de peroxyde d’hydrogène de qualité industrielle et électronique une fois la construction terminée.
Un gaz spécial électronique pour créer un nouveau pôle de croissance : le gaz rare du laser a continué à être libéré, coupant dans la synthèse du gaz spécial électronique
(1) En 2021, les ventes de gaz rares ont augmenté régulièrement et les certifications pertinentes ont été obtenues, et les contrats de vente cumulés pour les gaz rares (krypton, xénon et néon) ont atteint 19,38 millions de RMB. On s’attend à ce que le volume des gaz rares augmente en 2022.
(2) Yizhang Kemet Specialty Gases Co., Ltd. sera créée pour entrer officiellement dans la catégorie des gaz synthétiques. Les produits comprennent les gaz halogènes, le gaz standard VOC, le gaz deutérium et d’autres produits. L’investissement total du projet est de 750 millions de RMB et la période de construction du projet est de 3 ans.
Prévisions de bénéfices et conseils en matière d’investissement
Le bénéfice net de la société entre 2022 et 2024 devrait s’élever à 250 RMB/4,1/5,4 milliards respectivement, avec un taux de croissance composé de 57 %, correspondant à un PE de 54/32/24 fois.
Conseils sur les risques.
L’avancement de la production du projet n’est pas conforme aux prévisions, les ventes de gaz spécial électronique ne sont pas conformes aux prévisions.
