Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) ( Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) )
Le leader de la segmentation du marché de la lecture numérique, transformant le fournisseur d’équipements de communication. La société cultive l’industrie de la lecture numérique depuis plus de dix ans, avec un grand nombre de contenus de lecture numérique de haute qualité, en 2022H1, la société a plus de 60 000 différents produits de lecture de texte de haute qualité, plus de 37 000 œuvres originales d’auteurs sous contrat. La société s’appuie sur sa propre sector-forme de lecture originale + le modèle CPS, le contenu et la double expansion des canaux, l’activité de lecture mobile pour atteindre une croissance solide, la marge brute au cours des cinq dernières années sont maintenues à plus de 20%, la marge brute élevée devrait continuer à contribuer à la stabilité des flux de trésorerie de la société. La société à l’activité de lecture mobile comme la base, 2019 par l’acquisition de Shenzhen Zhaoneng 51% de participation dans la mise en page de la maison intelligente et le marché des équipements de communication, pour atteindre “de 0 à 1” percée commerciale, fournira le développement futur de la société de la performance principale des moteurs de croissance.
Avec la vague du “double gigabit”, les équipements terminaux de réseau et les activités de communication 5G de l’entreprise connaissent une forte croissance. Le réseau “double gigabit”, représenté par la 5G et le réseau optique gigabit, est un “deux ailes” et un “deux roues” indispensables à la construction d’un pays manufacturier fort et d’un pays de réseau fort. Ces dernières années, l’ensemble de l’industrie a accéléré. Ces dernières années, l’ensemble du secteur a accéléré la construction du “double gigabit”, permettant à la transformation numérique de la société d’améliorer continuellement la capacité d’approvisionnement. Dans le cadre de la double vague gigabit, le marché des équipements terminaux de réseau et de la communication 5G bénéficiera pleinement de cette évolution. L’entreprise s’articule autour du “réseau optique gigabit”, de la passerelle domestique intelligente, du décodeur intelligent et d’autres équipements terminaux de réseau à large bande pour une itération de mise à niveau complète, tout en créant une gamme complète de solutions de routage WiFi6 et de routeurs Wi-Fi6 pour atteindre les objectifs suivants Les expéditions en vrac, la certitude de croissance de la performance des équipements terminaux de réseau est élevée. En outre, la société est entrée dans le domaine des équipements de communication 5G en 2021, en levant 585 millions de RMB en décembre 2021 par le biais d’une augmentation de capital, en se concentrant sur l’expansion des produits de base du réseau d’accès sans fil 5G, une nouvelle génération de produits de réseau porteur, la construction de centres de recherche et développement et un fonds de roulement supplémentaire ; en remportant l’appel d’offres pour le projet d’approvisionnement centralisé de produits d’antenne multibande (y compris 700M) de China Mobile, l’antenne 444 et l’antenne unique 4 (y compris 700M) de China Mobile. ), le projet d’achat centralisé d’antennes de station de base China Mobile 2022, etc. L’augmentation fixe + antenne 5G grande unique pour étendre la disposition de la chaîne de l’industrie 5G de bout en bout, l’avenir devrait continuer à percer.
Le développement à grande vitesse de l’activité des maisons intelligentes, l’atterrissage intensif des commandes de Shenzhen Zhaoneng, posent les bases de la croissance de l’entreprise. La société s’appuie sur sa filiale Shenzhen Zhaoneng pour mener à bien l’activité de maison intelligente, les principaux clients de l’activité de maison intelligente pour les principaux opérateurs de télécommunications de la Chine, Shenzhen Zhaoneng avec une gamme complète de qualifications, des avantages techniques de premier plan, un système de produits de haute qualité, un réseau de marketing parfait, etc, et les opérateurs de télécommunications pour établir un mode de coopération approfondi mutuellement bénéfique, la série de produits de l’entreprise de maison intelligente pour China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) . Le premier échelon des fournisseurs. Shenzhen Zhaoneng continue de remporter des appels d’offres pour des produits terminaux de maison intelligente tels que des passerelles de maison intelligente et des décodeurs intelligents pour les opérateurs de communication. À la fin du mois de juin 2022, les appels d’offres remportés par Shenzhen Zhaoneng s’élevaient à environ 11,530 milliards de RMB, avec des commandes en cours d’environ 5,962 milliards de RMB, augmentant ainsi la part des produits de la société chez les opérateurs et fournissant une forte dynamique de croissance pour ses futures activités de maison intelligente.
Le stockage distribué de l’énergie devrait ouvrir de nouvelles perspectives de croissance pour l’opérateur de l’écologie méta-universelle. La société est entrée dans le jeu avec la technologie des équipements de communication et a récemment commencé à mettre en place des produits liés aux métavers. En outre, l’entreprise dispose déjà d’appareils de RV à domicile et de produits pour les humains numériques virtuels, et grâce à ses avantages en termes de canaux, l’entreprise a l’intention de pénétrer dans le méta-univers à partir du domaine des opérateurs de communication et de s’associer à la société Internet leader Racer Technology pour créer conjointement le méta-univers. La société a signé des accords de coopération avec China Mobile, China United Network Communications Limited(600050) , Xinhuanetco.Ltd(603888) , Racer Technology et DaXiao Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , et a réalisé une mise en page clé dans le domaine de l’humain numérique virtuel, la société a fourni le service d’humain numérique virtuel ” Little Fat Say Cloud ” pour la branche de Zhejiang Mobile Hangzhou, la branche de Zhejiang Mobile Hangzhou peut… La branche Hangzhou de Zhejiang Mobile peut utiliser l’humain numérique virtuel, Fatty, pour expliquer le contenu des services en nuage aux clients, les produits humains numériques virtuels de la société ont commencé à être commercialisés. En outre, la filiale Shenzhen Zhaoneng a lancé un modèle ZNVR-C07 de lunettes VR portables, les lunettes VR pour répondre aux exigences techniques des opérateurs, et a été commercialement disponible, et en Octobre 2020 sera complété dans l’inventaire de China Mobile, et participera ensuite dans les canaux d’approvisionnement des opérateurs par la collecte des opérateurs. En outre, la société a signé un accord de coopération pour le développement conjoint du stockage d’énergie distribuée en nuage avec Zhejiang Yenergy Energy Services Co. En tant que principale direction de développement de l’industrie de l’énergie future, les perspectives de développement du nuage de stockage d’énergie distribuée sont vastes, la signature de l’accord est propice à l’extension effective de la chaîne industrielle de l’entreprise et à la mise en place d’une utilisation complète des nouvelles énergies, et devrait devenir un important point de croissance des nouveaux bénéfices.
Conseils d’investissement : l’entreprise se base sur l’activité de lecture mobile, l’activité de lecture mobile dans une phase de développement solide, le développement du contenu + l’expansion des canaux pour aider l’entreprise à avoir une croissance stable ; en surfant sur la vague de la nouvelle infrastructure 5G et de l’expansion rapide du réseau ” double gigabit “, développer vigoureusement l’activité de la maison intelligente et de la communication 5G, devenir la principale dynamique de croissance future de l’entreprise ; dans le même temps. Dans le même temps, l’entreprise entrera sur le marché du méta-univers et mettra activement en place la piste du stockage d’énergie distribuée. Nous prévoyons que le chiffre d’affaires de la société sera de 4,521/5,441/6,569 milliards de yuans en 20222024, et que le bénéfice net sera de 328424/544 millions de yuans, ce qui correspond à un BPA de 2,35/3,04/3,90 yuans. Donne 14 fois le PE en 2023, ce qui correspond à un prix cible à 12 mois de 42,56 yuans, la première couverture à acheter – note d’investissement A.
Risque : le développement de l’activité “maison intelligente” n’est pas conforme aux prévisions, la situation en matière de commandes n’est pas conforme aux prévisions, la progression du méta-univers n’est pas conforme aux prévisions, le risque de concurrence accrue sur le marché.
