Hanwei Electronics Group Corporation(300007) ( Hanwei Electronics Group Corporation(300007) )
Événements
La société a récemment annoncé : Hanwei Electronics Group Corporation(300007) , Hanwei Sensing Fund et Jiangxi Xinli Sensing ont signé le ” Jiangxi Xinli Sensing Technology Company Limited Capital Increase Agreement ” et le ” Jiangxi Xinli Sensing Technology Company Limited Capital Increase Supplementary Agreement “. 18.18%. À cet égard, nous faisons les commentaires suivants.
Points forts des investissements
New Force Sensing présente des avantages exceptionnels pour les capteurs de pression MEMS, qui sont largement utilisés dans l’automobile, les appareils ménagers et d’autres domaines.
Fondée en 2016, Synnex Sensing se concentre sur le développement de la technologie de pointe des puces semi-conductrices sensibles MEMS et sur la R&D et la fabrication de capteurs intelligents et de haute précision, avec des équipements complets de R&D et de test de capteurs de pression MEMS et des ressources industrielles, et a développé indépendamment une puce de pression MEMS à technologie de soudure par retournement unique, qui présente les caractéristiques de petite taille, de faible coût et de réponse à haute fréquence. Actuellement, ses principaux produits sont les capteurs de vapeur de carburant, les capteurs intégrés de pression/température pour l’automobile, les capteurs intégrés de pression/température pour l’industrie et les capteurs de pression IOT, qui sont largement utilisés dans les véhicules à carburant traditionnel, les véhicules à énergie nouvelle, les appareils ménagers et les IOT. L’augmentation de l’investissement dans Synnex Technology permettra d’enrichir les gammes de capteurs dans les domaines de l’automobile, de l’électroménager et de l’industrie. Les deux parties bénéficieront d’un bon effet de synergie au niveau des produits et des activités, ce qui aidera l’entreprise à développer de nouveaux marchés et à accroître sa part de marché.
Le leader des capteurs continue à se consolider, l’automobile, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et d’autres nouvelles applications à se développer en douceur.
Au cours du premier semestre, le secteur des capteurs de l’entreprise a dressé des barrières industrielles grâce à la recherche et au développement technologiques et à l’amélioration de la qualité, a consolidé ses avantages concurrentiels grâce à un positionnement différencié des produits, a élargi son espace de marché grâce à un agencement multidisciplinaire des produits, et a continué à maintenir sa position de leader sur le marché des capteurs de sécurité et environnementaux tout en continuant à promouvoir le développement de nouveaux produits et à élargir les applications industrielles (automobile, médical, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , etc.) pour consolider sa position de leader. 1) Domaine automobile La société a progressé dans le développement de capteurs de dioxyde de carbone, de poussière et d’AQS pour les applications automobiles, et a progressivement atteint la cible de certaines entreprises automobiles, et a expédié plus de 300000 batteries de véhicules à énergie nouvelle pour la surveillance de l’emballement thermique. domaine : les micro-nano-capteurs flexibles dans la direction des applications médicales ont fait une percée majeure, les produits pertinents ont été dans les hôpitaux tertiaires pour des expériences cliniques ; 3) Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) domaine : la filiale can Starr a actuellement un piézorésistif flexible, piézoélectrique flexible, température et humidité flexible, capacitif flexible quatre technologies de base, et des capteurs de pression flexibles, des capteurs piézoélectriques flexibles, des tissus flexibles, des capteurs de contrainte flexibles, des capteurs de température et d’humidité flexibles, des capteurs capacitifs flexibles. Capteurs thermiques flexibles, capteurs capacitifs flexibles sept séries de produits, continuer à optimiser les solutions “technologie de détection flexible + système de collecte + interaction homme-ordinateur”, a été dans le domaine de l’application Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) intelligente, et avec Xiaomi Technology, Iflytek Co.Ltd(002230) , Shenzhen Keyi Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et d’autres actifs. La société a coopéré activement avec Xiaomi Technology, Nine Technology, Shenzhen Keyi, etc. pour réaliser une coopération commerciale. L’expansion de l’automobile, du médical et d’autres domaines ouvrira l’espace de croissance de l’entreprise.
La substitution de la production nationale et la mise en œuvre de la nouvelle loi sur la production de sécurité, les compteurs intelligents se développent plus rapidement.
Le segment des compteurs intelligents a continué à saisir pleinement la nouvelle “loi sur la production de sécurité”, la mise en œuvre de politiques telles que le renouvellement et la rénovation du vieillissement des gazoducs urbains, ainsi que le besoin immédiat de sécurité, le processus de substitution nationale a accéléré les opportunités de marché, dans la sécurité du gaz, la sécurité industrielle, les alarmes de gaz domestiques et d’autres domaines pour atteindre une croissance substantielle des performances. 2022H1, l’activité des compteurs intelligents de la société a réalisé des revenus de 415 millions de yuans, une augmentation en glissement annuel de 61,20%, poursuivant le modèle de croissance élevée. Le taux de pénétration des dispositifs d’alarme des installations de gaz en Chine n’est pas élevé à l’heure actuelle, et le secteur des compteurs intelligents devrait maintenir une croissance rapide pendant une longue période.
Prévisions de bénéfices
Le bénéfice net de la société devrait s’élever à 318, 422 et 550 millions de RMB de 2022 à 2024, avec un BPA de 0,98, 1,30 et 1,69 RMB respectivement, ce qui correspond à un PE du cours actuel de l’action de 17, 13 et 10 fois, ce qui permet de maintenir la note “Achat” de la société.
Avertissement de risque
Risque de ralentissement macroéconomique, risque de performance moindre que prévu, risque d’applications IoT en aval moindre que prévu, risque de baisse de la marge brute, risque de synergie moindre que prévu avec la nouvelle force de détection, risque de développement de l’activité des capteurs plus important que prévu, risque d’épidémies répétées.
