Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ( Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) )
Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) a signé un accord avec Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) pour fournir des équipements à hétérojonction à Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) , et les deux parties formeront un partenariat stratégique dans les domaines des équipements spéciaux à hétérojonction et du cuivrage.
L’entreprise a la capacité de fabriquer toute la gamme de batteries à hétérojonction et détient la première part de marché du secteur. Avec la pâte de cuivre plaquée d’argent, la plaquette de 130μm et d’autres processus progressivement introduits dans la production de masse au cours du premier semestre de l’année prochaine, nous pensons que le coût de production des cellules à hétérojonction devrait baisser de manière significative, favorisant davantage l’investissement dans l’industrie, l’entreprise en tant qu’équipement de pointe en bénéficiera considérablement. Nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la société en 2022 et 2023 soit de 937 millions de yuans et de 1,548 milliard de yuans, que le bénéfice annuel soit de +45,8% et de +65,2%, que le bénéfice par action soit de 5,42 yuans et de 8,95 yuans, que le cours actuel de l’action corresponde au bénéfice par action en 2022 et 2023 de 93 fois et de 56 fois, que la volatilité actuelle du marché soit telle qu’il est recommandé d’acheter à bas prix.
L’entreprise a obtenu des commandes de Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) 2GW de ligne complète d’hétérojonction, le mois de septembre a été à plusieurs reprises obtenu des commandes importantes : le 25 septembre, Jiangsu Boamax Technologies Group Co.Ltd(002514) a publié une nouvelle selon laquelle Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) fournira des équipements de ligne complète d’hétérojonction pour son projet de fabrication intelligente de nouvelles énergies haut de gamme de Huaiyuan (le projet prévoit une capacité de cellules et de modules PV à hétérojonction à haut rendement de type 2GWN), et les deux parties seront dans l’équipement spécial d’hétérojonction, le cuivrage, etc. Les deux parties formeront un partenariat stratégique dans les domaines des équipements à hétérojonction, du cuivrage, etc.
Depuis septembre, Maiwei a signé plusieurs commandes d’équipements à hétérojonction. Selon les informations publiques, Anhui Huasheng achètera à l’entreprise 12 lignes de production de cellules Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) à hétérojonction en silicium à haut rendement, le montant total de l’achat dépasse 50 % des revenus de l’entreprise en 2021 ; en outre, l’entreprise a remporté l’appel d’offres pour la ligne de production d’hétérojonction Hailun New Energy 3GW, le prix gagnant étant de 372 millions de yuans / GW. Selon des statistiques incomplètes, l’entreprise s’est vu attribuer 18,2GW d’hétérojonction cette année Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) lignes de production de cellules. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) commandes d’équipements de ligne de batteries (le volume annuel des commandes de l’année dernière était de 5,8 GW), représentant près de 90 % du volume total des offres du secteur, ce qui indique que les produits de la société ont été largement reconnus par l’industrie.
La société, leader de l’industrie de la technologie des cellules à hétérojonction, promeut activement la mise en œuvre du processus de réduction des coûts : depuis cette année, un certain nombre de fabricants de produits photovoltaïques ont commencé à accélérer la construction de la ligne de production d’hétérojonction, y compris Huasheng, Akcome et ainsi de suite, le volume total des offres d’équipement de cellules à hétérojonction cette année devrait atteindre 30GW, par rapport à l’année dernière (environ 8GW) croissance significative. À l’heure actuelle, les cellules à hétérojonction présentent des avantages évidents en termes de rendement de conversion, le rendement des cellules produites en masse devrait atteindre plus de 25 %, ce qui est nettement supérieur à celui de perc et de topcon ; Maiwei a récemment mis au point un rendement de conversion de 26,41 % pour des cellules à hétérojonction microcristallines, la cellule utilisant l’équipement développé par la société (y compris le nettoyage et le velours, le PECVD, le PVD, etc.), ce qui reflète la force technique de la société en matière d’équipement à hétérojonction. La force technique de l’entreprise en matière d’équipements à hétérojonction.
Le principal obstacle à la prolifération de la technologie à hétérojonction est le coût de production élevé, mais en réduisant la quantité de pâte d’argent, le découpage en tranches fines et d’autres procédés, le coût devrait baisser rapidement l’année prochaine. L’entreprise tente plusieurs voies pour réduire les coûts, telles que Q4 la société va déterminer le processus et l’équipement pour le placage de cuivre, le premier semestre de l’année prochaine sur la ligne pilote du client ; la société a également des progrès dans la technologie principale sans grille. L’entreprise, en tant que leader de l’équipement de toute une ligne, promeut activement le processus de réduction des coûts jusqu’au sol.
Prévisions de bénéfices : Nous nous attendons à ce que le bénéfice net de la société atteigne 937 millions de yuans et 1,548 milliard de yuans en 2022 et 2023, en glissement annuel +45,8% et 65,2%, BPA de 5,42 yuans et 8,95 yuans, respectivement, le cours actuel de l’action correspond à un PE 2022 et 2023 de 93 fois et 56 fois, respectivement, la volatilité actuelle du marché, il est recommandé d’acheter bas.
