Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
Conclusions et recommandations.
Le 27 septembre, la société a publié un certain nombre d'annonces. Elle a l'intention 1) d'investir dans la construction de projets de stockage d'énergie et de batteries d'alimentation dans la zone de développement économique de Shenyang, avec une capacité prévue de 40 GWh et un investissement total estimé à 10 milliards de yuans ; 2) d'acquérir une participation de 20 % dans Ruifu Lithium avec un capital propre de 800 millions de yuans ; 3) d'augmenter le capital de la filiale Betray, qui sera une coentreprise à Yibin, dans le Sichuan, pour construire une capacité d'intégration de 100000 tonnes de matériaux pour cathodes de batteries au lithium.
Les batteries d'alimentation, les batteries de stockage d'énergie et les batteries grand public de la société présentent un énorme potentiel de croissance. En ce qui concerne les batteries d'alimentation, l'entreprise dispose d'une capacité de production de batteries carrées, de batteries souples et de batteries cylindriques de grande taille, et ses produits entrent chez BMW, Daimler, Xiaopeng et d'autres entreprises de haute qualité, et le volume des expéditions devrait continuer à augmenter ; les clients de l'entreprise en matière de batteries de stockage d'énergie comprennent China Mobile, China Tower, etc. et entreront dans la phase de volume cette année. L'entreprise renforce également activement la disposition des matières premières afin de réduire les fluctuations des prix des matières premières et de garantir la sécurité de la chaîne d'approvisionnement. Nous prévoyons que le bénéfice net de la société pour 2022 et 2023 sera respectivement de 3,01 milliards RMB et 5,897 milliards RMB, avec un YOY de +6,5% et +90,6% respectivement, et un BPA de RMB1,63 et RMB3,11. Le cours actuel de l'action correspond à un PER de 53,8 fois et de 28,2 fois en 2022 et 2023 respectivement, et le marché actuel est volatil, il est donc recommandé d'acheter à un prix bas.
La société a l'intention d'investir dans un projet de batterie de 40 GWh à Shenyang pour accélérer l'expansion de la capacité : La société a annoncé son intention de signer un accord d'investissement avec le gouvernement municipal de Shenyang et le comité de gestion de la zone de développement économique de Shenyang pour investir dans la construction d'un projet de stockage d'énergie et de batterie d'alimentation dans la zone de développement économique de Shenyang. Le projet a une capacité prévue de 40GWh, avec un investissement total estimé à 10 milliards de RMB, dont la première phase prévoit la construction d'une usine de fabrication intelligente de batteries de stockage d'énergie et de puissance de 20GWh et d'installations de soutien, avec un montant d'investissement de 5 milliards de RMB. Depuis cette année, la société a annoncé des plans d'investissement successifs pour des lignes de production de batteries avec les gouvernements de Jingmen, Chengdu, Yuxi et Qujing, avec des capacités prévues de 68GWh, 50GWh, 10GWh et 10GWh respectivement. La capacité actuelle prévue de la société est supérieure à 300GWh, avec une capacité de fer lithium et une capacité de carré ternaire qui devraient atteindre 80GWh et 12,5GWh respectivement d'ici la fin 2022.
La société a acquis des parts dans des entreprises de sel de lithium et de matériaux d'anode afin de continuer à améliorer l'agencement de la chaîne industrielle : la société a annoncé son intention d'utiliser ses propres fonds de 800 millions de RMB pour acquérir 20 % des parts de Ruifu Lithium détenues par Junhua New Energy. La société en question est un producteur de sel de lithium avec une capacité de production annuelle de 25 000 tonnes de carbonate de lithium et de 10 000 tonnes d'hydroxyde de lithium, et une ligne de production de carbonate de lithium de 30 000 tonnes par an en cours de construction. Le bénéfice net de la société concernée sera de 870 millions RMB et de 54 millions RMB en 2022H1 et 2021 respectivement. En juillet de cette année, la société a signé un accord tripartite avec Rui Fu Lithium et Zijin Lithium pour établir une coentreprise afin de construire un projet de sel de lithium de 90 000 tonnes. La participation directe de la société dans Ruifu Lithium permettra d'approfondir sa coopération et de verrouiller les ressources en sel de lithium.
En outre, la société a l'intention d'augmenter son capital à Betray (Sichuan) New Materials Technology Co. La société visée investira dans la construction d'une base de matériaux d'anode de batterie au lithium intégrée à Yibin, dans la province du Sichuan, qui devrait avoir une capacité de production annuelle de 100000 tonnes d'anodes de batterie au lithium intégrées d'ici le 30 juin 2024, et la capacité de production sera fournie à Eve Energy Co.Ltd(300014) sur une base prioritaire.
Prévisions de bénéfices : nous prévoyons que le bénéfice net de la société pour 2022 et 2023 sera respectivement de 3,01 milliards et 5,897 milliards de yuans, avec un YOY de +6,5% et +90,6% respectivement, et un EPS de 1,63 yuan et 3,11 yuan. Le cours actuel de l'action correspond à un PER de 53,8 fois et 28,2 fois pour 2022 et 2023 respectivement, et le marché actuel est volatil, il est donc recommandé d'acheter à bas prix.
