Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) ( Zhejiang Changsheng Sliding Bearings Co.Ltd(300718) )
Événement : la société a publié 2022 année à des objets spécifiques pour émettre des actions pré-proposition, l’émission de pas plus de 35 objets, le nombre d’actions émises ne dépasse pas 30% du capital social total de la société avant l’émission, la levée de fonds proposée ne dépasse pas 446 millions de yuans ; dont.
(1) 205 millions de yuans pour le comté de Jiashan afin d’ajouter des terrains pour la réforme technique et l’expansion, l’expansion de la capacité de production annuelle de roulements autolubrifiants 167 millions d’ensembles, vis à billes 30.000 ensembles de projets, la période de construction de deux ans, après l’achèvement de la construction formera une capacité de production annuelle totale de 16.000000 ensembles de roulements autolubrifiants métal plastique polymère, 1 million d’ensembles de roulements autolubrifiants à base de métal, 4 millions d’ensembles de roulements bimétalliques de lubrification limite, 2 millions d’ensembles de plan autolubrifiant de haute performance et 30 000 jeux de vis à billes ; 2) 0,96 milliard de RMB pour la nouvelle capacité de production annuelle de 14 000 jeux de roulements autolubrifiants pour le projet de production d’énergie éolienne, avec une période de construction de deux ans ; 3) 0,25 milliard de RMB pour le projet de construction de l’institut de recherche et 120 millions de RMB pour le fonds de roulement supplémentaire.
Saisir la piste de qualité des véhicules à énergie nouvelle, tirer la demande de roulements autolubrifiants : actuellement, dans le Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) marché automobile a passé la politique de soutien de l’étape de bonus, les subventions seront annulées à la fin de cette année, mais la demande réelle du marché a ouvert, la demande du marché montre une tendance à la hausse accélérée. Actuellement, le nombre de roulements autolubrifiants utilisés dans chaque véhicule à énergie nouvelle a dépassé 100 pièces, et remplace constamment les roulements à aiguilles, les roulements à poudre et génère de nouvelles applications, avec le développement rapide de l’industrie des véhicules à énergie nouvelle, les perspectives du marché des roulements autolubrifiants. Avec le développement rapide de l’industrie des véhicules à énergie nouvelle, le marché des roulements autolubrifiants est promis à un bel avenir.
Le développement des roulements autolubrifiants pour l’énergie éolienne, l’expansion d’un nouveau point de croissance de la performance : l’énergie éolienne dans la structure de production d’énergie mondiale de la proportion de chaque année, les bonnes perspectives de développement de l’industrie de l’énergie éolienne de roulement autolubrifiant fournit un large espace de marché et de bonnes opportunités de développement. L’entreprise saisit l’opportunité de l’expansion du marché de l’énergie éolienne pour répondre à la demande des clients en matière de roulements autolubrifiants pour les éoliennes, ce qui devrait permettre de mieux répondre à la demande du marché des clients pour les produits de haute qualité de l’entreprise et d’étendre le nouveau point de croissance des performances de l’entreprise.
Répondre à la demande de R&D et améliorer continuellement la capacité de R&D et d’innovation indépendante : le site et l’équipement actuels de R&D de la société peuvent difficilement répondre à la demande future du développement rapide de l’industrie des roulements autolubrifiants. Le projet prévoit d’agrandir le site de R&D et d’acheter un grand nombre d’équipements de R&D et de test avancés, ce qui devrait consolider l’avantage technologique principal de la société, améliorer l’environnement et l’équipement de R&D existants de la société et améliorer continuellement la force de R&D et la capacité d’innovation indépendante de la société. Cela aidera l’entreprise à maintenir sa compétitivité à long terme.
L’espace de développement des roulements autolubrifiants est important, le processus de remplacement national devrait s’accélérer : comparé au niveau de revenu des entreprises de roulements autolubrifiants à l’étranger, qui s’élève à des milliards de dollars, l’espace de développement futur des entreprises chinoises est important ; ces dernières années, la société a augmenté la recherche et le développement de produits de roulements autolubrifiants, les produits de recherche devraient être produits en masse au cours des deux prochaines années ; en outre, les sièges automobiles de Boze, Yanfeng Andotuo et les roulements autolubrifiants pour charnières automobiles d’Edelha ont commencé à être utilisés en série. Les produits de l’entreprise remplaceront les produits importés d’origine et coopéreront avec l’entreprise pour développer des solutions plus performantes. L’entreprise devrait accélérer la part des fabricants étrangers grâce à ses avantages en termes de produits et de coûts, ce qui ouvrira une période de développement rapide.
Prévisions de bénéfices : Nous prévoyons que le bénéfice net de 20222024 sera de 200 millions de yuans, 255 millions de yuans et 314 millions de yuans, ce qui correspond à un PE de 31,50/24,67/20,01X, en maintenant la note ” achat “.
Risques : risque de fluctuations cycliques macroéconomiques ; risque de fluctuations des prix des principales matières premières ; risque de fluctuations des taux de change ; risque de frictions commerciales internationales ; risque d’introduction de talents ; risque de demande plus faible que prévu de la part des industries en aval ; risque de concurrence accrue sur le marché ; risque d’ajustement à la baisse des prix des produits ; incertitude quant au succès final du programme d’émission.
