Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) ( Windsun Science Technology Co.Ltd(688663) )
Soutenu par le groupe Shandong Energy, profondément engagé dans les dispositifs électroniques de puissance à haute puissance.
Fondée en 2004, la société est soutenue par le groupe Shandong Energy et s’est toujours concentrée sur le domaine des équipements électroniques de puissance. Après la cotation en bourse en 2021, nous continuerons à développer notre équipe de R&D, à renforcer notre force globale de R&D, à nous concentrer sur cinq catégories de produits : dispositifs de compensation de la puissance réactive dynamique à haute tension, divers types d’onduleurs à haute, moyenne et basse tension, dispositifs de systèmes de stockage d’énergie intelligents, dispositifs de retour d’énergie pour le transport ferroviaire, équipements antidéflagrants et de contrôle intelligent pour les mines de charbon, à améliorer continuellement la performance et la stabilité des produits, et à faire un bon travail de mise à niveau des produits pour le développement à long terme de l’entreprise. Le travail de réserve technologique. Nous prévoyons un chiffre d’affaires 20222024 de la société de 1,564, 2,676, 3,836 milliards de yuans, un bénéfice net attribuable à la mère de 151, 253, 398 millions de yuans, un BPA de 1,08, 1,80, 2,84 yuans par action. Le PE est de 53,6, 32,0 et 20,3 fois pour le cours actuel de l’action, et pour la première fois, nous donnons une note d'”achat”.
La part de marché des SVG augmente régulièrement, l’allègement de la pression sur les coûts et les prix entraîne une amélioration des bénéfices.
Avec l’amélioration progressive des exigences nationales en matière de qualité de l’énergie des nouvelles énergies, la configuration des SVG dans les nouvelles stations scéniques est devenue une tendance générale. Avec l’amélioration continue de la qualité des produits et de l’effet de marque, la société, en tant qu’entreprise d’électronique de puissance du groupe Shandong Energy, devrait continuer à augmenter sa part de marché dans les centrales électriques à énergie nouvelle et ouvrir le marché des dispositifs de compensation de la puissance réactive dans le système de réseau. Compte tenu de la réduction attendue du prix des matières premières en vrac, la pression sur les coûts de l’entreprise sera considérablement allégée, tandis que la structure du marché se stabilisera progressivement et que les prix des produits et les marges brutes devraient atteindre un niveau plancher.
Le stockage de l’énergie va créer une deuxième courbe de croissance, la technologie en cascade à haute tension devrait devenir une nouvelle tendance.
La réserve technologique du système de stockage d’énergie en cascade haute tension PCS de l’entreprise est précoce, le niveau technologique avancé, et en 2021 a commencé à mettre sur le marché, pleinement impliqué dans le stockage d’énergie côté production d’énergie, le stockage d’énergie côté utilisateur et d’autres domaines. La technologie de la cascade haute tension devrait devenir une nouvelle tendance pour les systèmes de haute puissance grâce à ses avantages : contrôle précis des grappes individuelles, connexion au réseau sans transformateur, haute efficacité opérationnelle et faible fréquence de commutation. En tant que pionnière, l’entreprise devrait être la première à bénéficier du développement technologique et de la mise en œuvre de projets de systèmes intégrés de SVG et de stockage d’énergie avec la technologie en cascade haute tension.
Risque : Risque de perte de clients importants, la hausse des prix des matières premières affecte la rentabilité de l’entreprise, la demande d’équipements électriques n’est pas celle attendue, le développement de nouveaux clients n’est pas celui attendu, le risque d’échec du développement de nouveaux produits.
