Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) ( Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) )
Événement : La société a révélé les prévisions de résultats pour les trois premiers trimestres de 2022 : 1) 2022T1-Q3, revenu de 656 millions de yuans, +74,80% en glissement annuel, bénéfice net attribuable de 118 millions de yuans, +18,03% en glissement annuel ; 2) calculé que 2022T3 revenu de 253 millions de yuans, +66,29% en glissement annuel, bénéfice net attribuable de 0,46 milliard de yuans, +5,01% en glissement annuel.
Les prix des champs chauds sont sous pression et la demande de portes pour la métallurgie des poudres se stabilise. De la métallurgie des poudres aux composites à matrice de carbone, les domaines d’application des produits de l’entreprise ont été étendus du transport ferroviaire aux nouvelles énergies, à l’aérospatiale, aux équipements de défense, etc. De 2022Q1-Q3, la certification des clients de l’entreprise de composants de champ chaud photovoltaïque carbone-carbone a progressé sans heurts, avec des coûts énergétiques inférieurs, des avantages d’équipement de grande taille, l’auto-production de corps préfabriqués, le maintien d’un développement stable et une bonne rentabilité, mais la concurrence des prix de l’industrie est encore relativement intense, l’entreprise…. rentabilité. En outre, le troisième trimestre de l’entreprise de chemin de fer à grande vitesse de poudre métallurgique frein affaires que le premier semestre de l’année a une reprise substantielle, et la filiale de la société Ruihe Technology dans le domaine de l’aviation militaire, le développement stable de l’échelle des revenus globaux de la société pour aider à améliorer.
Les matériaux composites à base de carbone + les plaquettes de frein en carbone céramique + les garnitures de gorge militaires sont devenus la deuxième courbe de croissance de l’entreprise. La société s’appuie sur l’activité de fabrication de plaquettes de frein en métallurgie des poudres pour le matériel roulant des trains à grande vitesse pour démarrer, et s’appuie sur la chaîne industrielle pour mettre en place les nouvelles activités de matériaux composites à base de carbone et de plaquettes de frein en carbone céramique, deux activités qui ont de bonnes perspectives d’avenir, et le plan actuel de la société a commencé à prendre forme, et la deuxième courbe de croissance de la société approche : 1) Activité de matériaux composites à base de carbone : la société répond activement aux besoins techniques des entreprises photovoltaïques de grande taille et de grande pureté, et lance l’automatisation et la mise à niveau des équipements de l’usine de carbone-carbone de 2 000 tonnes. La pureté des produits et d’autres indicateurs pour répondre aux exigences des clients, tout en améliorant considérablement la stabilité des produits, la cohérence et l’efficacité de la production, la réduction de la consommation d’énergie, l’amélioration de la qualité et de l’efficacité, et l’amélioration complète de la compétitivité des produits ; 2) plaquettes de frein en céramique de carbone : 2022H1, la société a développé avec succès une nouvelle structure de corps préfabriqué de formation de près de filet et conçu et achevé la ligne de production d’aiguilletage intelligent sans personnel, complètement résolu le frein de disque de frein. L’entreprise a développé avec succès une nouvelle structure de préforme de formage quasi-filet et conçu une ligne de production d’aiguilletage intelligente sans personnel, qui a complètement résolu les défauts fatals tels que les fibres de surface exposées, l’oxydation et l’ablation. La société a signé des accords de coopération stratégique avec deux constructeurs automobiles pour développer les composants de base des matériaux de freinage en céramique de carbone haute performance pour les véhicules commerciaux et les véhicules spéciaux, et promouvoir conjointement l’application des disques de frein en céramique de carbone dans le secteur des véhicules commerciaux. La société a signé un accord de confidentialité/coopération avec cinq constructeurs automobiles, sur la base de l’apport technique des clients pour être équipé de modèles de disques de frein en céramique de carbone pour une conception et un développement positifs, afin de fournir aux clients des produits de soutien qui répondent aux exigences techniques. 2022H1, la société a terminé la livraison de pièces échantillons de quatre constructeurs automobiles, et promouvoir activement la coopération de suivi pour promouvoir le processus d’industrialisation ; 3) garniture de gorge militaire : En août 2022, la société a annoncé que sa filiale à part entière, la société de l’industrie automobile, avait été créée pour fournir des pièces de frein en céramique de carbone. La filiale Tianli Xintao et une unité du Weapons Group ont récemment signé un accord de coopération pour le développement d’un certain type de matériau composite à base de carbone pour le revêtement de la gorge. Le revêtement de la gorge en carbone a des performances supérieures et la demande de nouveaux matériaux pour les tuyères de fusée est bonne.
Conseil d’investissement : la société gate business boom de la demande progressivement ramasser, les matériaux composites à matrice de carbone nouvelle entreprise produit disposition complète, les perspectives de développement sont bonnes, la société est prévu de 20222024 bénéfice net attribuable à la mère est 214494/701 millions de yuans, le prix actuel correspondant à PE sont 44x/19x/13x, maintenir “recommandé”. Maintenir le classement “recommandé”.
Risque : 1. l’avancement de la construction du projet est inférieur au risque prévu ; 2. l’épidémie affecte de manière répétée la demande de la pièce d’entrée.
