Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ( Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) )
Événement : Le 20 octobre, Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) a publié un aperçu de son troisième rapport trimestriel pour 2022. La société prévoit de réaliser un chiffre d’affaires de 4,225 milliards de RMB au cours des trois premiers trimestres de 2022, soit une augmentation de 44,56 % en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la société mère de 470 millions de RMB, soit une augmentation de 41,19 % en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la société mère de 364 millions de RMB, soit une augmentation de 54,21 % en glissement annuel. Les résultats sont conformes aux attentes du marché.
Points forts des investissements
Le taux de croissance du chiffre d’affaires au T3 est brillant, la rentabilité s’est améliorée : au T3 2022, la société devrait réaliser un chiffre d’affaires de 1,558 milliard de yuans, soit une augmentation de 43% en glissement annuel, principalement en raison de l’industrie en aval de la société continue de maintenir une tendance de croissance régulière, la numérisation de l’entreprise de l’industrie, la demande intelligente est forte, la société basée sur les systèmes de contrôle, les logiciels industriels, l’instrumentation pour former une solution totale de la compétitivité du marché de la fabrication intelligente continue de se renforcer. Au troisième trimestre 2022, la société prévoit de déclarer un bénéfice net de 156 millions de RMB, soit une augmentation de 28 % en glissement annuel, et un bénéfice net de 125 millions de RMB, soit une augmentation de 58 % en glissement annuel, avec une marge bénéficiaire nette de 8 %, soit une augmentation de 1 pct en glissement annuel, avec une meilleure rentabilité.
L’activité des logiciels industriels se développe rapidement et de nouveaux produits sont lancés : nous prévoyons que le revenu des logiciels industriels fera plus que doubler au cours des trois premiers trimestres de 2022, et l’activité des logiciels industriels est devenue le principal moteur de croissance du revenu de l’entreprise. Le 22 juillet 2022, la société a lancé iOMC, une nouvelle génération de système de gestion et de contrôle intelligent des opérations pour l’ensemble du processus. i-OMC est basé sur les fonctions du système de contrôle centralisé traditionnel, et intègre profondément les avantages techniques du système d’exploitation de l’usine et de l’AIoT industriel pour explorer plus de besoins des clients. La société devrait lancer cette année un logiciel de simulation de processus, ce qui lui ouvrira de nouveaux horizons sur le marché des logiciels industriels.
La société devrait lancer des produits logiciels de simulation de processus cette année, ouvrant ainsi un nouvel espace de marché pour les logiciels industriels. La demande de logiciels industriels pour le contrôle avancé et l’optimisation en ligne est forte dans les secteurs de la pétrochimie, de la chimie, de la métallurgie et de l’énergie électrique, et le “double carbone” a mis en avant de nouvelles demandes de numérisation. Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) se porte bien dans les industries pétrolières et chimiques, tout en se lançant activement dans les nouvelles énergies et d’autres industries émergentes pour continuer à capter la nouvelle demande. Pour l’ensemble de l’année, nous nous attendons à ce que les Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) revenus maintiennent une croissance élevée.
Prévisions de bénéfices et évaluation des investissements : l’industrie de transformation chinoise a une forte demande de numérisation, Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) a une puissance de produit de premier plan dans l’industrie, une matrice de produits qui s’élargit et se développe activement dans de nouvelles industries. Sur cette base, nous maintenons les prévisions de bénéfice net pour 20222024 à 79910771415 millions de yuans, et conservons la note “achat”.
Risques : les dépenses d’investissement réelles dans l’industrie en aval ne sont pas conformes aux prévisions ; l’intensification de l’épidémie affecte l’expansion des marchés étrangers ; les progrès du développement des produits ne sont pas conformes aux prévisions.
