Pylon Technologies Co.Ltd(688063) ( Pylon Technologies Co.Ltd(688063) )
Événement :
Pylon Technologies Co.Ltd(688063) released 2022 Q3 report : Au cours des trois premiers trimestres de 2022, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 3,568 milliards de RMB, +175,62% en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la mère de 645 millions de RMB, +156,52% en glissement annuel ; un bénéfice net attribuable à la mère de déduction de 646 millions de RMB, +166,86% en glissement annuel.
Parmi eux, le revenu du 2022T3 s'est élevé à 1,715 milliard RMB, +164,98% en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la mère s'est élevé à 381 millions RMB, +234,89% en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la mère s'est élevé à 380 millions RMB, +228,90% en glissement annuel.
Points forts de l'investissement :
La capacité de production de l'entreprise a été considérablement libérée, et les performances en matière de stockage d'énergie n'ont cessé d'augmenter en volume et en profit. En termes de volume de ventes, la société a réalisé un volume de ventes de 2203 MWh de janvier à septembre de cette année, dont 994 MWh ont été vendus au troisième trimestre, soit une augmentation de 54,69 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'achèvement et de la mise en service d'une partie de la ligne de production du projet d'investissement de la société, ce qui a entraîné une augmentation significative de la production et du volume des ventes. En termes de prix de vente, le prix moyen des ventes de produits de la société de janvier à septembre de cette année était de 1,62 RMB/Wh, dont le prix moyen au troisième trimestre était de 1,73 RMB/Wh, soit une augmentation de 6,66 % en glissement annuel, ce qui indique que l'augmentation des prix de la société s'est faite en douceur sous l'effet du boom du stockage domestique à l'étranger. En termes de coûts, le coût moyen des produits de janvier à septembre de cette année était de 1,10 RMB/Wh, dont le coût moyen au troisième trimestre était de 1,11 RMB/Wh, soit une baisse de 1,60 % en glissement annuel. En termes de rentabilité, de janvier à septembre de cette année, les marges brutes et nettes de la société étaient respectivement de 32,18 % et 18,07 %, avec un bénéfice net par unité de 0,29 RMB/Wh ; dont les marges brutes et nettes pour le troisième trimestre étaient respectivement de 35,60 % et 22,23 %, avec un bénéfice net par unité de 0,38 RMB/Wh.
Les prix de l'électricité résidentielle en Europe continuent d'augmenter, et le boom du stockage domestique devrait se poursuivre. À court terme, les prix de l'électricité résidentielle dans de nombreuses capitales européennes ont continué à augmenter en septembre, de nombreux pays franchissant la barre des 0,5€/kWh et certains celle des 0,6€/kWh, ce qui soutient fortement la demande de stockage des ménages. À moyen terme, la politique d'accélération de la transformation verte de l'énergie continuera inévitablement à faire grimper le prix de l'électricité résidentielle dans les pays européens concernés, d'une part parce que la cause profonde du prix élevé de l'énergie fossile est la transformation de la stratégie énergétique en Europe avant qu'elle ne soit établie, et d'autre part parce que le développement accéléré des nouvelles énergies entraînera la hausse continue des coûts de l'équilibre du système.
Prévisions de bénéfices et évaluation de l'investissement : la saison de chauffage chère de l'Europe est à venir, le stockage des ménages piste boom élevé est prévu de poursuivre à la hausse, tandis que la capacité de production de la société d'accélérer la libération, la société en tant que leader du stockage des ménages est prévu de continuer à gagner. Le boom du stockage domestique se poursuivant et les performances de la société dépassant les attentes, nous portons le chiffre d'affaires de la société à 5,806 milliards de yuans, 12,00 milliards de yuans et 17,050 milliards de yuans en 20222024, et le bénéfice net à 1,064 milliard de yuans, 2,536 milliards de yuans et 3,181 milliards de yuans, ce qui correspond à des PE de 53,90, 22,60 et 18,02 au cours actuel de l'action. Note "Acheter".
Risque : la demande de stockage d'énergie en aval n'est pas conforme aux prévisions ; la capacité de production et la construction ne sont pas conformes aux prévisions ; la livraison des commandes n'est pas conforme aux prévisions ; la concurrence sur le marché s'intensifie ; les prix des matières premières fluctuent à des niveaux élevés ; les épidémies se répètent.
