Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) ( Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) )
Aperçu de l’événement
La société a publié le rapport du troisième trimestre 2022. Au cours de la période considérée, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 2,276 milliards de yuans, soit une augmentation de 4,15 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable à la mère s’est élevé à 882 millions de yuans, soit une augmentation de -10,92 % en glissement annuel ; les liquidités reçues de la vente de biens et de la prestation de services se sont élevées à 2,498 milliards de yuans, soit une diminution de 1,7 % en glissement annuel. Le bénéfice par action de la société s’est élevé à 0,74 RMB, soit une baisse de 3,9 % en glissement annuel.
Les performances de la société se sont stabilisées et ont rebondi au 22T3, avec un chiffre d’affaires de 886 millions RMB, en hausse de 3,32 % par rapport à l’année précédente ; le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 397 millions RMB, en baisse de 3,87 % par rapport à l’année précédente, la baisse se réduisant continuellement ; les liquidités reçues des ventes de biens et services se sont élevées à 962 millions RMB, en hausse de -5,72 % par rapport à l’année précédente.
Jugement analytique :
Les activités de télécommunications à valeur ajoutée ont connu une croissance positive et les ventes de fonds ont légèrement diminué.
Depuis juillet 2022, le volume quotidien moyen des actions A a diminué, notamment en septembre, avec 17 jours de volume quotidien moyen inférieur à 800 milliards et un sentiment d’échange plus faible sur le marché. Cependant, les engagements contractuels de la société ont tout de même augmenté de 0,03 milliard de RMB pour atteindre 1,15 milliard de RMB à la fin du deuxième trimestre, et les activités de télécommunications à valeur ajoutée de la société ont maintenu une croissance solide. 2022 L’ampleur de l’émission de nouveaux fonds a atteint 1,12 trillion de RMB au cours des trois premiers trimestres de l’année, contre 2,35 trillions de RMB à la même période l’année dernière, ce qui représente une baisse significative. Cela a conduit à la mauvaise performance de l’activité de distribution de fonds de la société, comme en témoigne la diminution des autres dettes, qui sont passées de 528 millions RMB au 21e trimestre à 208 millions RMB, soit une baisse de 61 % en glissement annuel.
Poursuite de l’augmentation des investissements dans la recherche et le développement pour mettre en œuvre la stratégie “AllinAI”, l’écran de personnes virtuelles a été officiellement lancé.
La société continue de maintenir des investissements élevés dans la recherche et le développement dans le domaine de l’intelligence artificielle, les trois premiers trimestres des dépenses de recherche et de développement ont augmenté de 40,45% en glissement annuel pour atteindre 788 millions de yuans. Selon le numéro public officiel de l’entreprise, le 19 octobre, le premier produit de diffusion de nouvelles vidéo IA d’iFinD, “l’écran virtuel”, a été officiellement lancé, ce qui, d’une certaine manière, fait entrer la production et la diffusion de contenu financier dans l’ère du “sans pilote”. Son ancre virtuelle IA, Xiao Ming, est basée sur la modélisation de la technologie d’apprentissage des réseaux neuronaux profonds, qui peut reconnaître automatiquement la sémantique de la diffusion, piloter la forme de la bouche et l’action de l’ancre virtuelle, de sorte que l’ancre virtuelle peut pleinement restituer la forme de l’ancre réelle. À l’heure actuelle, l’iFinD Finance Screen a été lancé dans des institutions financières telles que la Bourse de Shanghai, la Banque d’exportation et d’importation de Chine et International Finance News, fournissant à un plus grand nombre de praticiens de la finance des informations visuelles de haute qualité et efficaces sur les données financières et améliorant l’image des institutions d’entreprise.
Nous pensons que l’entreprise continuera à renforcer et à élargir sa douve dans le domaine de la technologie financière tout en mettant fermement en œuvre sa stratégie allinAI, et continuera à apporter une meilleure expérience produit à ses clients, et sommes optimistes quant au redressement de la valorisation du marché.
Conseil en investissement
En maintenant les prévisions de bénéfices, nous nous attendons à ce que la société réalise un revenu d’exploitation de 3,141/38,25/4,913 milliards de yuans en 20222024, en hausse de -10,5%/21,8%/28,5% en glissement annuel, respectivement ; un bénéfice net attribuable à la mère de 1,692/21,22/2,727 milliards de yuans en 20222024, en hausse de -11,5%/25,4%/28,5% en glissement annuel, respectivement. 25,4 %/28,5 % ; BPA de RMB3,15/3,95/5,07 pour 20222024, correspondant à un PE de 25x/20x/16x pour le cours de clôture de RMB79,65 le 21 octobre 2022, respectivement.
Avertissement de risque
Intensification de la concurrence dans le secteur ; mise en œuvre moins importante que prévu des politiques d’innovation en matière de fintech.
