Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ( Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) )
Aperçu des événements
Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) a publié son 2022 troisième rapport trimestriel le 25 octobre, réalisant un revenu d’exploitation de 7,653 milliards RMB au cours des trois premiers trimestres, soit une augmentation de 3,35 % en glissement annuel, un bénéfice net attribuable de 1,530 milliard RMB, soit une augmentation de 8,06 % en glissement annuel, et un bénéfice net non attribuable déduit de 1,470 milliard RMB, soit une augmentation de 10,91 % en glissement annuel.
Rien qu’au troisième trimestre, les recettes d’exploitation se sont élevées à 2,691 milliards de RMB, soit une augmentation de 6,29 % en glissement annuel, le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 539 millions de RMB, soit une augmentation de 14,59 % en glissement annuel, et le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 527 millions de RMB, soit une augmentation de 19,07 % en glissement annuel.
Amélioration par rapport au deuxième trimestre, la qualité des bénéfices a continué de s’améliorer
En ce qui concerne le chiffre d’affaires, au deuxième trimestre, en raison de l’impact de la fermeture et du contrôle de l’épidémie de Shanghai, bien que la société ait fait tous les efforts possibles pour surmonter les difficultés grâce à la collaboration à distance et au déploiement multisite, assurant avec succès la livraison en temps voulu d’un certain nombre de grands projets, la performance du trimestre unique a tout de même été considérablement affectée. Lorsque l’épidémie s’est calmée, les performances de la société au troisième trimestre ont rapidement rebondi, atteignant un revenu d’exploitation de 2,691 milliards de RMB au cours du seul troisième trimestre, soit une augmentation de 6,29 % en glissement annuel. Du côté des bénéfices, le bénéfice net de la société attribuable à la mère a augmenté de 14,59% en glissement annuel, et le bénéfice net attribuable à la mère de déduction a augmenté de 19,07% en glissement annuel, principalement parce que la marge bénéficiaire brute de la société est passée de 34,48% à 36,98% au troisième trimestre de 2021, et que les coûts d’exploitation ont diminué de manière plus significative.
Respecter la construction de centres de données et promouvoir activement la piste IDC
Le 29 juin 2022, la Commission municipale de l’économie et de l’information de Shanghai et la Commission du développement et de la réforme ont publié conjointement les “Opinions sur la mise en œuvre de la promotion d’un développement sain et ordonné des centres de données dans la ville”, proposant que d’ici la fin du “14e plan quinquennal”, la construction de centres de données à Shanghai atteigne une capacité totale d’environ 280000 racks standard, un taux de rayonnage moyen de plus de 85 % et une puissance arithmétique de plus de 50 %. En 2022H1, la société continuera à mettre en œuvre le plan national de l’industrie IDC de BaoZhiYun ; dans l’est de la Chine, elle fera avancer la construction de la phase V du projet de la base de LuoJing comme prévu et réalisera activement la planification du marché de la base de Nanjing ; dans le nord de la Chine, en s’appuyant sur la politique ” East Data and West Computing “. Dans le nord de la Chine, en s’appuyant sur la politique “East Data and West Computing”, la société construit activement la base Baozhiyun North China et accélère la construction de la phase I des projets. En outre, la société a approfondi l’intégration du cloud et du réseau, renforcé le développement de la capacité de la sectorforme ONE+ et la promotion des activités, et lancé le modèle de service SaaS pilote ; elle a étudié et élaboré le plan d’optimisation et d’amélioration de l’architecture technique et du système d’exploitation de BaoZhiYun, et a étendu la couverture de la chaîne de valeur et enrichi le contenu de la prestation de services en promouvant le lancement pilote du cloud hybride.
Produits PLC pour aider indépendant et contrôlable, le développement de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et l’intégration profonde de l’Internet industriel.
À l’heure actuelle, les produits industriels PLC de grande taille pour les besoins du processus de l’équipement métallurgique haut de gamme, a été vérifié avec succès dans un certain nombre de lignes de production au sein de Baowu tels que l’acier de laminage, est prévu de briser le haut de gamme intelligent basé grand PLC est encore monopolisé par Siemens, Mitsubishi et d’autres géants étrangers d’automatisation situation à long terme. À l’avenir, sur la base de la norme internationale IEC61499 relative aux logiciels de contrôle industriel distribué et de la technologie déterministe des réseaux IP, l’entreprise planifiera et concevra une nouvelle génération de systèmes de contrôle – les API basés sur le cloud computing, qui couvriront de manière exhaustive des scénarios d’application tels que les API traditionnels, les DCS et les MC, afin de créer un environnement de développement avec un matériel et un logiciel découplés et une intégration multi-langue, et d’atteindre les objectifs de l’IT. L’intégration réelle des données IT/OT. Dans la vague d’application de l’échelle Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) , l’entreprise a lancé la marque Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) et prévoit d’atteindre un objectif total de plus de 10 000 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) employés à bord d’ici 2026. L’entreprise profitera de l’occasion pour construire une ” Baoluo Cloud Platform ” indépendante et contrôlable, basée sur la Baoxin Industrial Internet Platform, pour réaliser l’intégration profonde de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) avec Internet et accélérer la promotion des applications à grande échelle.
Conseil en investissement
Nous nous attendons à ce que la société réalise un chiffre d’affaires de 14,3/17,6/218 milliards de yuans en 20222024, soit une augmentation de 22%/23%/24% en glissement annuel ; réalise un bénéfice net de 2,2/2,5/3,1 milliards de yuans, soit une augmentation de 18%/18%/22% en glissement annuel, en maintenant la note “acheter”.
Avertissement de risque
(1) La perturbation de l’épidémie en Chine, la demande en aval n’est pas celle attendue.
2) La solidité des politiques n’est pas aussi forte que prévu.
3) L’intensification de la concurrence dans le secteur, l’avantage de l’entreprise en tant que premier arrivé est progressivement affaibli.
